Конкуренция на $100 трлн за самых богатых людей мира
На протяжении десятилетий управление капиталом было нишевой услугой, на которую остальные профессионалы в сфере финансов смотрели свысока. Теперь это самый привлекательный сегмент в отрасли.
Требования к капиталу и ликвидности, установленные после мирового финансового кризиса 2007-2009 годов, сделали ведение бизнеса с большим объемом баланса, такого как кредитование или трейдинг, сложным и дорогим.
Для сравнения: предоставление консультаций по вопросам благосостояния практически не требует капитала. Компании, которые преуспели в этом деле и достаточно хорошо выросли, обычно могут рассчитывать на маржинальность около 25%. Клиенты просто так не уходят от своих консультантов, что означает предсказуемость выручки. Конкуренция привела к снижению прибыли в других, ранее прибыльных видах деятельности по управлению активами, таких как паевые инвестиционные фонды. И хотя пулы активов, которыми управляют гиганты взаимных индексных фондов и фондов ETF, BlackRock и Vanguard, огромны, на каждый вложенный доллар они получают всего лишь долю цента. В то же время стандартное вознаграждение для управляющего капиталом составляет 1% от активов клиента в год.
Управление капиталом становится более привлекательным делом благодаря тому, как быстро оно становится популярным. За последние два десятилетия темпы роста мировой экономики были достаточно высокими и составляли более 3% в год. Однако рост благосостояния вырвался далеко вперед. С 2000 по 2020 год оно выросло с $160 трлн, что в четыре раза превышает объем мирового ВВП, до $510 трлн, что превышает мировой ВВП шестикратно. Хотя значительная часть благосостояния инвестирована в недвижимость и другие не очень ликвидные активы, объем ликвидных активов по-прежнему велик и составляет четверть от общего объема. По оценкам консалтинговой компании Bain, к 2030 году объем ликвидных активов вырастет почти вдвое – с чуть более $130 трлн до почти $230 трлн. По прогнозам Bain, этот бум поможет поднять выручку от управления состоянием в мире с $255 млрд до $510 млрд.
Для сравнения: предоставление консультаций по вопросам благосостояния практически не требует капитала. Компании, которые преуспели в этом деле и достаточно хорошо выросли, обычно могут рассчитывать на маржинальность около 25%. Клиенты просто так не уходят от своих консультантов, что означает предсказуемость выручки. Конкуренция привела к снижению прибыли в других, ранее прибыльных видах деятельности по управлению активами, таких как паевые инвестиционные фонды. И хотя пулы активов, которыми управляют гиганты взаимных индексных фондов и фондов ETF, BlackRock и Vanguard, огромны, на каждый вложенный доллар они получают всего лишь долю цента. В то же время стандартное вознаграждение для управляющего капиталом составляет 1% от активов клиента в год.
Управление капиталом становится более привлекательным делом благодаря тому, как быстро оно становится популярным. За последние два десятилетия темпы роста мировой экономики были достаточно высокими и составляли более 3% в год. Однако рост благосостояния вырвался далеко вперед. С 2000 по 2020 год оно выросло с $160 трлн, что в четыре раза превышает объем мирового ВВП, до $510 трлн, что превышает мировой ВВП шестикратно. Хотя значительная часть благосостояния инвестирована в недвижимость и другие не очень ликвидные активы, объем ликвидных активов по-прежнему велик и составляет четверть от общего объема. По оценкам консалтинговой компании Bain, к 2030 году объем ликвидных активов вырастет почти вдвое – с чуть более $130 трлн до почти $230 трлн. По прогнозам Bain, этот бум поможет поднять выручку от управления состоянием в мире с $255 млрд до $510 млрд.