Blackstone возобновил фонд выкупа после проблем с выкупом акций
Blackstone Group планирует запустить фонд прямых инвестиций для состоятельных частных лиц после многомесячной задержки, возобновив расширение своей деятельности за счет выхода за пределы базы институциональных клиентов, таких как пенсионные фонды.
По словам двух человек, непосредственно знакомых с ситуацией, в конце этого года компания Blackstone начнет принимать подписки на фонд Blackstone Private Equity Strategies Fund, или BXPE. Blackstone отложила запуск фонда в конце прошлого года после того, как ее флагманский фонд недвижимости (Breit) с капиталом $67 млрд был вынужден ограничить выкуп акций. Этот маневр подчеркнул риски частных фондов с ограниченной возможностью быстрого выхода из инвестиций.
Breit возглавил усилия Blackstone по увеличению объема активов за счет диверсификации списка инвесторов за пределы пенсионных и эндаумент-фондов и привлечения частных состояний. После десятилетних усилий руководителей Blackstone Стивена Шварцмана и Джонатана Грея фонд BXPE позволит состоятельным людям заниматься выкупом корпоративных активов, составляющих основу бизнеса Blackstone.
После запуска в 2017 году фонд Breit привлек десятки миллиардов долларов инвестиций от сотен тысяч индивидуальных инвесторов. Затем Blackstone создал родственный фонд Bcred, нацеленный на долговые инвестиции в 2020 году, объем активов которого вырос до $48 млрд.
В прошлом году опасения по поводу оценки стоимости коммерческой недвижимости и спешка с наличными деньгами вызвали резкий рост числа заявок на выкуп акций из Breit. Blackstone объявила о введении ограничений на вывод средств из фонда, и Уолл-стрит начала сомневаться в перспективах роста компании.
По словам источников, Blackstone начнет принимать инвестиционные обязательства в отношении BXPE в четвертом квартале и планирует запустить фонд в январе. Этот фонд может стать самым сложным продуктом Blackstone. В отличие от Breit и Bcred, которые генерируют значительную часть своей прибыли за счет регулярных выплат инвесторам, BXPE не объявлял о регулярных дивидендах.
Breit возглавил усилия Blackstone по увеличению объема активов за счет диверсификации списка инвесторов за пределы пенсионных и эндаумент-фондов и привлечения частных состояний. После десятилетних усилий руководителей Blackstone Стивена Шварцмана и Джонатана Грея фонд BXPE позволит состоятельным людям заниматься выкупом корпоративных активов, составляющих основу бизнеса Blackstone.
После запуска в 2017 году фонд Breit привлек десятки миллиардов долларов инвестиций от сотен тысяч индивидуальных инвесторов. Затем Blackstone создал родственный фонд Bcred, нацеленный на долговые инвестиции в 2020 году, объем активов которого вырос до $48 млрд.
В прошлом году опасения по поводу оценки стоимости коммерческой недвижимости и спешка с наличными деньгами вызвали резкий рост числа заявок на выкуп акций из Breit. Blackstone объявила о введении ограничений на вывод средств из фонда, и Уолл-стрит начала сомневаться в перспективах роста компании.
По словам источников, Blackstone начнет принимать инвестиционные обязательства в отношении BXPE в четвертом квартале и планирует запустить фонд в январе. Этот фонд может стать самым сложным продуктом Blackstone. В отличие от Breit и Bcred, которые генерируют значительную часть своей прибыли за счет регулярных выплат инвесторам, BXPE не объявлял о регулярных дивидендах.