По мнению экспертов BNP Paribas, такие нефтяные цены могут привести к тому, что в 2015 году страны ОПЕК сократят экспортную выручку на $316 млрд. Сравнение показателя проводилось с учетом цены в $105 за баррель – средней по результатам трех лет. Это приведет к тому, что впервые за 20 лет страны картеля не будут увеличивать ликвидность при помощи своих инвестиций, а начнут выводить ее с рынка.
Как пишет газета «Ведомости», крупные производители нефти на фоне десятилетнего подорожания энергоресурса получили возможность вкладывать огромные суммы в самые разнообразные активы по всему миру. Ярким примером является приобретение суверенным фондом Катара универмага Harrods в Лондоне и французского футбольного клуба «Пари Сен-Жермен». Или же приобретение суверенным фондом Абу-Даби доли нью-йоркского небоскреба Time Warner. Такое «нефтедолларовое инвестирование» позволяло расти ликвидности, ценам на активы и снижаться стоимости займов. Однако 40%-е падение нефтяных цен привело к тому, что инвестировать прекратят, тем самым перестав поддерживать глобальный рынок.
Сокращение объема инвестиций эксперты проиллюстрировали на примере покупки казначейских облигаций США. Если в 2012 году страны ОПЕК вкладывали в них $500 млрд, то при цене в $78, объем их инвестиций сократится до $100 млрд. Именно этот показатель, как утверждают аналитики, является наиболее важным с точки зрения вывода ликвидности из мировой финансовой системы. В результате сокращения объемов вложений нефтедолларов возрастет стоимость займов – как для государств, так и для компаний и потребителей. Изменятся инвестиционные модели – благосостояние из рук экспортеров нефти перейдет к ее импортерам, а между выбором актива для вложений со стороны суверенного фонда и управляющего активами существует разница. Среди стран, которые могут выиграть в такой ситуации, эксперты назвали Японию.
При этом пережить возникшую ситуацию страны не смогут одинаково. Для Саудовской Аравии, которая имеет огромные валютные резервы, снижение нефтяных цен может пройти с незначительными последствиями, а вот такие государства как Венесуэла пострадают ощутимо.
