О том, что размещение облигаций способно оказать давление на курс рубля, говорит ведущий аналитик Промсвязьбанка Алексей Егоров. По его мнению, негативное влияние выпуска ценных бумаг возможно в том случае, если вырученная от их продажи валюта пойдет в золотовалютные резервы и станет обеспечением для очередного запуска печатного станка.
Такого же мнения придерживается и Денис Порывай из Райффайзенбанка. Он отмечает, что Минфин, по сути, изымет американскую валюту из отечественной банковской системы, из-за чего ее станет меньше, а рублей больше. По его оценкам, привлечение $1 млрд. за счет продажи ценных бумаг способно понизить курс рубля на 50 копеек по отношению к американской валюте.
Накануне Минфин разместил евробонды на $1,75 млрд. с доходностью 4,75% годовых. Общий объем заявок составил почти $7 млрд. Глава ведомства Антон Силуанов отметил, что, несмотря на попытки Вашингтона и Брюсселя лишить иностранных инвесторов возможности участвовать в покупке российских ценных бумаг, объем и качество их заявок оказались на высоком уровне. По данным ведомства, более 70% размещения пришлось на зарубежных инвесторов. В качестве организатора размещения выступил «ВТБ Капитал», а сделка осуществлялась через Национальный расчетный депозитарий. В размещении приняли участие бизнесмены из США, Европы и Азии.
По мнению Егорова и Порывая, рост рубля может произойти в том случае, если основными покупателями евробондов окажутся не иностранные инвесторы, а российские банки, на счетах которых осели значительные объемы рублевой и валютной ликвидности. Накануне размещения аналитики инвестиционной компании Sberbank CIB прогнозировали, что доля участия иностранных инвесторов в размещении не превысит 15%.
Эксперты Sberbank CIB также склонны полагать, что размещение евробондов уже сказалось на курсе рубля, ослабив его по отношению к доллару. В своем отчете они отмечают, что размещение евробондов вряд ли существенно отразится на курсе рубля, однако не исключено, что именно с этим связано повышение спроса на американскую валюту в последние биржевые сессии. Накануне утром курс доллара на бирже вырос до 67,15 рубля (на закрытии в понедельник 66,8 рубля). Во второй половине дня российская национальная валюта вновь начала укрепляться на фоне растущих цен на нефть, к вечеру доллар опустился до 66,56 рубля.
Участие в покупке российских ценных бумах иностранных инвесторов способно поддержать рубль, отмечают аналитики. Эксперты также убеждены, что положительно на курсе рубля скажется конвертирование привлеченных долларов в рубли.
Успешное размещение облигаций способно укрепить интерес инвесторов к рублевым активам, отмечают аналитики. Переоценка рисков на Россию инвесторами по всему миру, без сомнения, позитивно скажется на национальной валюте, подчеркивают они.
В последний раз на международный рынок с целью заимствования Россия выходила в сентябре 2013 года. Тогда были проданы ценные бумаги на общую сумму $6 млрд. с погашением в 2019, 2023 и 2043 годах. Впоследствии Россия не выходила на международные рынки капитала в связи с санкциями Запада.
О том, что власти рассматривают возможность привлечения внешних займов в объеме до $3 млрд. в 2016 году, в начале года заявлял замглавы Минфина РФ Сергей Сторчак. До конца года Россия может разместить евробонды на оставшиеся $1,25 млрд.
Отметим, что Брюссель и Вашингтон ранее обратились к Западным банкам с предостережением по поводу размещения российских евробондов. В Госдепе США, комментируя участие западных инвесторов в размещении евробондов РФ, отмечали, что ведение бизнеса с Россией влечет «экономические и репутационные риски». На просьбу уточнить, о каких рисках идет речь, сотрудник ведомства рекомендовал обратиться в Минфин США.
