Сегодня состоится плановое заседание ФРС, которое станет первым при новом главе государства Дональде Трампе. На декабрьском заседании глава американского регулятора Джанет Йеллен заявила о расширении валютного коридора для базовой процентной ставки до 0,5–0,75%. Этого решения рынки ждали от регулятора весь прошлый год.
Аналитики прогнозируют, что с приходом Трампа денежно-кредитная политика ФРС станет жестче, поскольку экономический план нового президента предполагает три повышения базовой ставки в этом году.
Впрочем, кардинальных изменений в денежно-кредитной политике США эксперты не ожидают. Повышения ставки на этой неделе не произойдет, убеждены эксперты. Вероятность этого события аналитики консалтинговой компании CME Group оценили всего в 4%, а вот вероятность повышения ставки в марте, по их оценкам, составляет 24,4% (впрочем, еще 25 января они оценивали вероятность этого события в 33%).
Главным образом рынки будет интересовать коммюнике ФРС по итогам заседания, которое должно пролить свет на то, как будет развиваться экономика США при Трампе. Интерес также будет представлять то, как по итогам голосования распределятся мнения членов Комитета по открытым рынкам.
Экономисты отмечают, что время активных действий пока не наступило - регулятор занял выжидательную позицию в расчете на сигнал от администрации Трампа. Планы нового главы государства, в том числе по бюджетному стимулированию, реформированию системы здравоохранения, пересмотр соглашений по международной торговле — все это серьезно скажется на инфляции и, следовательно, на монетарной политике, поясняют они.
Впрочем, есть и те, кто считает повышение ставки ФРС 1 февраля более чем вероятным. Они отмечают, что против этого просто не осталось аргументов: доллар слабеет, золото дорожает. При этом, добавляют они, при повышении ставки на уровне 0,15 п.п. американская валюта, вероятнее всего, закрепится на текущих уровнях.
Ранее предполагалось, что ФРС два раза повысит ставки в 2017-м и два раза в 2018 году. Однако в настоящее время прогнозы пересматриваются в связи с активностью Трампа, взявшегося претворять в жизнь свои предвыборные обещания.
Аналитики отмечают, что решимость Трампа реализовать свой план и стимулировать рост внутри страны нельзя недооценивать. Уже сейчас видно, что предпринимаемые новой администрацией шаги преследует одну цель – формирование торговой политики, направленной исключительно на благо США. В связи с этим, по их мнению, следует ожидать повышения ставки 3–4 раза в этом году.
В ближайшие дни определять курс рубля будет анализ высказываний ФРС. Если произойдет ужесточение риторики, это будет означать, что ФРС склоняется к агрессивному повышению ставок, из-за чего российская национальная валюта может ослабнуть, снизившись до 61 рубля за доллар, говорят российские эксперты. Дополнительное давление на рубль могут оказать действия ЦБ РФ. Если регулятор будет сигнализировать о более оперативном снижении ставки, то обесценение рубля произойдет в ближайшие недели.
В целом же, по мнению большинства экспертов, в этом году американский регулятор будет повышать ставки, тогда как российский, наоборот, снижать.
Впрочем, 2017 год пока несет в себе очень много неопределенности относительно действий ФРС, особенно в свете погашения бондов в США на сумму почти $500 млрд. и срока полномочий Джаннет Йеллен, который истекает в январе следующего года. Последнее обстоятельство уже в ближайшее время может усложнить голосование ФРС, поскольку начнется борьба за пост главы американского регулятора.
Стоит отметить, что уже сегодня курс доллара на открытии торгов поднялся выше 60 рублей. В частности, курс американской валюты расчетами «завтра» по состоянию на 10:15 мск рос на 12 копеек - до 60,05 рубля. При этом рублевый индекс РТС снизился на 0,12% - до 1 174 пунктов, валютный индекс ММВБ увеличился на 0,15% - до отметки в 2 236 пункта.
Вероятно, что курс доллара будет находиться на уровне 60 рублей до начала операций ЦБ по покупке валюты для Минфина. Спрос на валюты со стороны банков остается низким.
