Отскок оказался недолгим, и уже во второй половине понедельника акции ВТБ снова потянуло вниз. Впрочем, лишь немногие аналитики рынка склонны вообще придавать какое-то значение квартальному отчету самого банка. Большинство считает, что коррекционный отскок курса его акций от пятикопеечного дна связан с тем, что все, кто хотел избавиться от акций ВТБ, уже это сделали. Для многих оказалось важнее не то, что в III квартале 2017 года ВТБ заработал 17,4 млрд. рублей чистой прибыли, а за 9 месяцев этого года она увеличилась в 2,2 раза – до 75,3 млрд. рублей, а то, что в III квартале чистая прибыль банка на 7% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.
Но куда больше шума наделали отчет аналитиков Райффайзенбанка, негативные новости из Венесуэлы, а также «слив» в WSJ о расследовании ФБР в отношении ряда европейских банков, заподозренных в пособничестве коррупции в Мозамбике. Аналитики отмечают, что акции ВТБ выглядят слабо еще с начала года, ну, а после порции очередных новостей нервы инвесторов, похоже, сдали окончательно.
Чего стоит нефть Венесуэлы и Курдистана?
С Венесуэлой случился дефолт. Во вторник, 14 ноября, рейтинговое агентство Fitch объявило о понижении долгосрочного рейтинга страны по обязательствам в иностранной валюте до «ограниченного дефолта». А накануне агентство S&P Global Ratings снизило рейтинг Венесуэлы до уровня «SD», что означает «выборочный дефолт».
Ограниченный он или выборочный, дело в том, что страна неспособна платить по долгам в валюте. А должна она, в частности, «Роснефти», которую, в свою очередь, кредитует ВТБ. Учитывая размер долгов самой «Роснефти», отказ Венесуэлы возвращать кредиты российским нефтяникам может больно ударить по ВТБ. В частности, источники Reuters прямо говорят, что ВТБ слишком сильно кредитовал «Роснефть», и теперь кому-то очень надо продать бумаги банка, причем, по любой цене.
Кстати, похожая история у «Роснефти» может сложиться и в Ираке, где компания проавансировала закупки нефти у иракских курдов. Правительство Ирака выступает против подобных сепаратных отношений. Ну, а так как независимости Курдистана здесь пока не случилось, чем обернется сделка для «Роснефти», пока не ясно. И это опять сказывается на ВТБ.
Ну, за оборону Мозамбика!
Когда заходит речь о том, что Минюст США и Федеральное бюро расследований выясняют роль ВТБ, Credit Suisse и BNP Paribas в привлечении займов компаниями Мозамбика на $2 млрд., почему-то сразу вспоминаешь, что первый заместитель Набиуллиной Дмитрий Тулин выходец из ВТБ, успевший поработать в МВФ, причастном к началу расследования. А еще один заместитель – Василий Поздышев на протяжении 15 лет с 1995 по 2008 год строил свою карьеру именно в BNP Paribas. При таком количестве пересечений трудно представить, что участие госбанка в крупной международной сделке могло пройти без ведома регулятора. Сделка, правда, относится как раз к периоду, когда Набиуллина и Поздышев только пришли работать в ЦБ. Неужели кто-то уже тогда планировал подставить ВТБ и Костина?
Как сообщается, международное банковское трио в 2013–2014 годах помогло разместить облигации на $2 млрд. компаниям министерства обороны Мозамбика. А ВТБ и Credit Suisse, кроме того, выдали Мозамбику кредиты примерно на $1,2 млрд. Кстати, бывший банк Поздышева в этой операции почему-то уже не участвовал. Затем Мозамбик не смог отчитаться о том, как потратил более $1 млрд. из привлеченных средств, за что в 2016 году Международный валютный фонд (МВФ) приостановил помощь стране, а финансовые регуляторы США, Великобритании и Швейцарии начали расследования.
ФБР к расследованию подключилось прошлым летом, но информацию об этом The Wall Street Journal опубликовала только сейчас, на фоне активного обсуждения грядущих американских санкций против российской элиты. Учитывая то, что в ФБР подозревают: сделка имела коррупционную составляющую, о чем, кстати, заявляют и в самом Мозамбике, расследование может иметь для ВТБ очередные неприятные последствия.
Кроме санкций банк может получить штраф и еще более жесткие ограничения на работу на западных рынках. Следует учесть и политические последствия. ФБР получает возможность ограничить деятельность банка, который в США давно воспринимается как финансовое прикрытие российской разведки.
Говоря об экономических последствиях, заметим, что и тут вот ведь какая беда: проиграл, например, Сбербанк в Лондоне спор с Хорватией о долге хорватского ритейлера Agrokor на €1,3 млрд., а акции Сбербанка этого даже не заметили, а случись какая история с ВТБ, так его акции сразу лихорадит. Кстати, в компании со Сбером суд в Лондоне проиграл и ВТБ, которому Agrokor должен каких-то €340 млн. Причем, тут ВТБ снова оказался в пуле банков, среди которых BNP Paribas и Credit Suisse.
Не слишком ли много странных историй за раз для одного ВТБ?
ВТБ и здравоохранение всей страны
Иные инсайдеры на основании того, что главу ЦБ не заметили на форуме ВТБ, сделали вывод о том, что между Эльвирой Набиуллиной и Андреем Костиным мог случиться разлад. Ну, это разве только Эльвира Набиуллина ничего в ЦБ уже не решает. Иначе трудно объяснить действия регулятора, который, как сообщается, направил проверку в Райффайзенбанк стоило только его аналитикам распространить негативный отчет о ВТБ.
Возможно, именно недавние откровения аналитиков Райффайзенбанка оказали решающее влияние на последний обвал акций ВТБ. Позже эксперты скорректировали свой обзор по ситуации с дефицитом рублевой ликвидности в ВТБ, но слово, как говорится, - не воробей, поэтому неудивительно, что информация об отчете с его основными положениями расползлась по Интернету.
В Райффайзенбанке подсчитали, что за III квартал задолженность ВТБ перед Минфином и Центробанком выросла на 296 млрд. рублей, а чистый долг достиг 907 млрд. рублей. Как утверждается в ряде публикаций, на ВТБ государство тратит больше, чем на здравоохранение или образование. Запас капитала у ВТБ аналитики оценили в 151 млрд. рублей, тогда как «размер обесцененных кредитов на конец 2016 года составлял 1,08 трлн. рублей».
Убыток ВТБ по портфелю ценных бумаг оценен в 3,8 млрд. рублей, обесценение земли, зданий и нематериальных активов - на 10,5 млрд. рублей (почти втрое больше, чем во II квартале), инвестиционной собственности - на 9,3 млрд. рублей. Кроме того, как отмечается, в III квартале ВТБ полностью списал вложения в акции «Открытие Холдинг» (7 млрд. рублей) и произвел переонценку «ВТБ Арены» на 5 млрд. рублей. Объем не работающих займов с просрочкой более 90 дней вырос на 13 млрд. рублей, до 614 млрд. рублей (6,4% портфеля). 40,4 млрд. рублей было списано - то есть, идет ухудшение качества портфеля, констатируют аналитики Райффайзенбанка.
Показатель рентабельности капитала (4,8%) у ВТБ «остается одним из самых низких среди крупных универсальных банков», отмечается в обзоре. В итоге даже новость о слиянии ВТБ и «ВТБ 24», а также о снижении издержек и оперативных расходов группы не может порадовать инвесторов, ждущих новых разоблачений, связанных с сотрудничеством ВТБ и «Открытия», и активно сбрасывающих акции банка.
Разоблачения, конечно же, не заставляют себя ждать: от историй об убытках при санации «Банка Москвы» до обвинений в получении миллионов долларов в качестве зарплат через офшоры «Открытия», не говоря уже о сомнительном, как представляется некоторым, сотрудничестве отдельных топ-менеджеров ВТБ с высокопоставленными украинскими чиновниками. В частности, агентство Rospres со ссылкой на очередную порцию документов Mossack Fonseca и Нацбанка Украины рассказало о «тесных отношениях» Валерии Гонтаревой, главы Нацбанка Украины, с Юрием Соловьевым, заместителем главы ВТБ. Речь идет о миллионах долларов, которые перекачивались через кипрскую «дочку» ВТБ — RCB Cyprus и уходили на счета компании ICU, среди совладельцев которой называют Гонтареву и тещу Соловьева.
А куда мысли девать?
Тучи финансовых неприятностей могут обернуться для Андрея Костина политической грозой. Некоторые считают первым признаком этого бегство из ВТБ целого взвода менеджеров, в том числе и топовых, большинство из которых массово устремилось за Михаилом Задорновым спасать «Открытие». Кстати, то, что «Открытие» не досталось самому ВТБ, также считается поражением Костина в подковерных играх.
Кто-то, правда, еще верит, что ВТБ купит «Открытие» после санации. Что, впрочем, не означает, что Костин еще будет им управлять.
Зато в ВТБ, кажется, верят, что распыленные по банкам и министерствам бывшие менеджеры банка если не его лобби, то чуть ли не его назначенцы. Напомним, что в правительстве и госкомпаниях за последние 3-4 года на ключевых постах оказались пять человек из ВТБ - Алексей Моисеев и Василий Колычев (оба - заместители главы Минфина), Максим Орешкин и Михаил Расстригин (оба - в Минэкономразвития), а Николай Подгузов рулит «Почтой России». Сменивший в министерском кресле Улюкаева Орешкин - так и вовсе гордость Костина. «А чем у нас плохие министры? Отличные! В других странах таких нет. Вон Орешкин - 35 лет, а мыслей сколько и ума сколько», - цитирует банкира «Интерфакс».
Правда, если еще недавно агентство Bloomberg прочило Орешкина чуть ли не в преемники, то после демонстрации своего ума министр выпал из числа ньюсмейкеров. Для начала Орешкин с восторгом сравнил современную экономику России с американской периода рейганомики, что дало повод критикам напомнить ему о «пузырях» и кризисах, созданных в США в этот период. Потом поводом для критики стало заявление Орешкина о том, что он лично просмотрел почти 4 тыс. резюме, чтобы выбрать 15 кандидатов для собеседования. Злопыхатели в соцсетях тут же задались вопросом: «а, что, у нас министру экономического развития заняться больше нечем? Или кадровая проблема уже настолько серьезна, что приходится заниматься этим лично?»
В общем, звезда Орешкина, похоже, закатилась, не взойдя. Так что вряд ли из него получится хороший лоббист ВТБ. Зато, по слухам, за неприятности с Улюкаевым на Костина теперь точит зуб глава правительства Дмитрий Медведев. Другие пугают банкира тем, что экс-министр финансов Алексей Кудрин, которого еще недавно называли лоббистом ВТБ, теперь сам метит на место Костина. Во враги банкира записали и его коллегу из Сбербанка – Германа Грефа. А вот, казалось бы, потенциальный союзник - глава «Роснефти» Игорь Сечин создает собственную финансовую империю и проблемы ВТБ с перекредитованностью нефтяной компании.
Как утверждают некоторые telegram-каналы, проблемы ВТБ обострились из-за либералов, которые в предвыборной схватке с силовиками за активы хотят поставить в банк своего человека. И если бы речь шла только о необоснованных информационных атаках. Но динамика развития банка такова, что Костин вполне может повторить судьбу Андрея Казьмина. Правда, «Почта России» лишь недавно поменяла генерального, но и это поправимо…
P.S. На просьбу «Века» прокомментировать выводы аналитиков Райффайзенбанка и информацию The Wall Street Journal о расследовании ФБР по Мозамбику пресс-служба ВТБ не ответила.
