В исследовании указывается, что зарабатывать негосударственные пенсионные фонды начали благодаря правильному вложению ранее перечисленных гражданами средств. Поскольку в РФ продолжает действовать мораторий на формирование этой части пенсии, новые средства в НПФ не поступают. Тем не менее, с каждым годом качество управления имеющимися активами растет. По итогам 2016 года доходность средств, находящихся в управлении НПФ, оказалась почти в 2 раза выше инфляционного показателя, 10,6% и 5,4% соответственно. Однако ряд НПФ существенно превзошли средний показатель и продемонстрировали доходность на уровне 16-19%, что более чем вдвое превышает ставки ведущих банков по депозитам.
В нынешнем году, заявляют специалисты агентства, сумма активов, которыми располагают НПФ, может увеличиться еще на 20-25%. Среди наиболее популярных инвестиционных направлений НПФ — приобретение облигаций крупных корпораций. По этой статье вкладывается примерно 40% средств. Еще более 20% накоплений вкладываются в ценные бумаги государства. 13% денег НПФ кладут на депозиты, а за 10% приобретают акции с достаточно высокой долей риска.
Аналитики отмечают, выбирать наиболее оптимальные способы увеличения накоплений фонды вынуждены, поскольку мораторий на отчисления в них останется в силе как минимум до конца 2019 года. Учитывая, что заморозка состоялась с 2015 года, в НПФ уже не поступили 1,5 трлн рублей, которые отчислили бы участники накопительной системы, заявили ранее в НПФ «Будущее».
Глава аналитической службы Ассоциации негосударственных пенсионных фондов Евгений Биезбардис напоминает, помимо доходов от вложения средств, НПФ получили новые средства в результате перехода россиян, отчисления которых ранее хранились в Пенсионном фонде России. Приток составил 234 млрд рублей. Биезбардис считает, что накопления в НПФ будут увеличиваться еще два года. Спад может начаться после 2022 года, когда на заслуженный отдых начнут выходить участники добровольных пенсионных систем. Но, по мнению аналитика, до заявленных 25% доходность, скорее всего, не дотянет, поскольку снижаются и банковские депозитные ставки, и прибыльность по облигациям, что происходит ввиду уменьшения Центробанком ключевой ставки.
