Американские фондовые индексы демонстрируют разнонаправленную динамику на фоне сохранения неопределенности вокруг возможного урегулирования конфликта с Ираном. Цены на нефть остаются стабильными после резких скачков предыдущих недель, инвесторы заняли выжидательную позицию перед запланированными на субботу переговорами между Вашингтоном и Тегераном.
В пяницу индекс S&P 500 снизился на 0,1%, однако сохраняет шансы завершить ростом вторую неделю подряд. Промышленный индекс Dow Jones потерял 261 пункт (0,5%), тогда как высокотехнологичный Nasdaq прибавил 0,3% на фоне покупок акций крупнейших чипмейкеров - Nvidia подорожала на 2,4%, Broadcom - на 4,6%.
Рынок остаётся заложником геополитики. С конца февраля, когда начался военный конфликт, ключевые индикаторы Уолл-стрит пережили серию обвалов и отскоков. Сейчас S&P 500 отыграл большую часть мартовских потерь и находится всего в 2,3% от исторического пика, достигнутого в январе. Однако аналитики предупреждают: любое ужесточение риторики или срыв переговоров способны мгновенно развернуть тренд.
Нефть замерла перед субботой
Цены на углеводороды стали главным драйвером волатильности на протяжении последних полутора месяцев. Перекрытие судоходства через Ормузский пролив — стратегической артерии, через которую проходит около 20% мировых поставок нефти — привело к скачку котировок. Эталонный сорт Brent, торговавшийся в районе $70 за баррель до эскалации, в отдельные дни превышал $119.
В пятницу ситуация стабилизировалась: Brent прибавила 1,1% до $96,49, американская WTI выросла на 1% до $98,88. Рынок замер в ожидании итогов американо-иранской встречи. При этом иранское полуофициальное агентство Tasnim уже успело внести интригу, заявив, что переговоры не состоятся, если Израиль не прекратит атаки в Ливане. Напряжение на северной границе Израиля сохраняется, что делает любое двухнедельное перемирие крайне хрупким.
Инфляция в США ускорилась сильнейшими темпами за четыре года
Правительство США отчиталось о самом резком скачке инфляции с 2022 года. Основной вклад внес рост цен на бензин, который немедленно отразился на кошельках американцев. Однако фактический показатель оказался чуть мягче прогнозов экономистов, что позволило доходности казначейских облигаций остаться практически неизменной - 10-летние бумаги дают 4,31% против 4,29% накануне.
Инфляционное давление продолжает нарастать. По данным Мичиганского университета, потребительские настроения в апреле рухнули на 10,7%, а инфляционные ожидания на следующий год взлетели до 4,8% с 3,8% в марте. Американцы всё более пессимистично оценивают свою покупательную способность, что несёт риски для потребительского сектора, на который приходится около двух третей ВВП страны.
ФРС не будет снижать ставку как минимум до 2027 года
На этом фоне Федеральная резервная система сигнализирует о предельной жёсткости. Участники рынка практически полностью исключили понижение процентной ставки в 2026 году. Более того, ряд представителей ФРС в частных беседах допускают возможность нового повышения, если инфляция не начнёт устойчиво замедляться.
«Хотя мартовская инфляция оказалась чуть ниже ожиданий, апрельские данные с высокой вероятностью будут гораздо хуже», — отмечает Джейми Кокс, управляющий партнер Harris Financial Group. Высокие цены на нефть транслируются в стоимость доставки, авиабилетов и продуктов, что разгоняет инфляцию по всей цепочке.
Аналитики с Уолл-стрит сходятся во мнении: даже в случае подписания временного перемирия между США и Ираном последствия нефтяного шока будут ощущаться ещё несколько месяцев. Ставки по кредитам останутся высокими, а фондовый рынок продолжит лихорадить при любых изменениях геополитической конъюнктуры.
Рынки Азии и Европы
Торги в Азиатско-Тихоокеанском регионе завершились преимущественно ростом, тогда как европейские площадки показали смешанные результаты. Инвесторы по всему миру следят за развитием ситуации в Ормузском проливе и готовятся к субботним переговорам, от которых зависит не только цена барреля, но и траектория мировой экономики на ближайшие кварталы.
