Американский фондовый рынок в понедельник демонстрировал лишь осторожные движения, в то время как цены на нефть колеблются в преддверии крайнего срока, установленного президентом Дональдом Трампом для бомбардировки иранских электростанций. Инвесторы по всему миру затаили дыхание: от того, каким будет следующий шаг Вашингтона, зависит не только судьба энергетических рынков, но и глобальная экономическая стабильность.
Индекс S&P 500 вырос на 0,4%, показав первый за последние шесть недель рост. Промышленный индекс Доу Джонса прибавил 109 пунктов, или 0,2%, за час до окончания торгов, а индекс Nasdaq Composite поднялся на 0,5%. Эти скромные цифры, однако, не должны вводить в заблуждение: рынок находится в состоянии крайней нервозности, и любое резкое движение может спровоцировать новую волну распродаж.
Цены на нефть также колебались между ростом и падением на фоне сохраняющейся неопределенности относительно того, что произойдет в войне с Ираном и как долго она будет замедлять глобальные потоки нефти и природного газа. В понедельник Иран отклонил последнее предложение о прекращении огня и вместо этого заявил, что хочет окончательного прекращения войны, хотя переговоры, возможно, и не провалились.
Мы не просто примем прекращение огня, заявил агентству Associated Press Моджтаба Фердоуси Пур, глава иранской дипломатической миссии в Каире. Мы принимаем только окончание войны с гарантиями того, что на нас больше не будут нападать.
Тем временем боевые действия продолжаются, включая израильскую атаку на иранский нефтехимический завод. А на заднем плане неумолимо тикает таймер, приближающий крайний срок, который Трамп неоднократно переносил, угрожая атаковать иранскую инфраструктуру, если Иран не откроет Ормузский пролив. В мирное время через пролив обычно проходит пятая часть мировых поставок нефти. Блокировка этого узкого, но стратегически жизненно важного водного пути уже привела к скачку цен на энергоносители и создала риски для цепочек поставок по всему миру.
Вторник станет одновременно Днём электростанции и Днём моста в Иране, заявил Трамп в своих социальных сетях в выходные, угрожая иранским лидерам: Вы будете жить в аду - просто посмотрите.
Понедельник также предоставил первую возможность для реакции цен на американские акции на опубликованный в пятницу отчет, в котором говорилось, что работодатели в США наняли больше работников, хотя показатели оказались ниже ожиданий экономистов. Уровень безработицы неожиданно снизился. Это обнадеживающие сигналы для экономики, которой пришлось пережить болезненный скачок цен на бензин с начала войны. По данным AAA, средняя цена за галлон обычного бензина составляет почти 4,12 доллара по всей стране. За пару дней до начала войны в конце февраля, когда США и Израиль начали наступление, цена была ниже 3 долларов.
Для стран, которые производят меньше нефти, ситуация оказалась еще хуже. Это связано с тем, что они в большей степени зависят от нефти, поступающей с Ближнего Востока, а война заблокировала поставки большей части сырой нефти, добываемой в районе Персидского залива. Эта нефть обычно доставляется потребителям по всему миру через Ормузский пролив. Соединенные Штаты, будучи крупным производителем, тем не менее ощущают давление: глобальный рынок взаимосвязан, и дефицит в одном регионе неизбежно отражается на ценах повсеместно.
Цена за баррель эталонной американской нефти выросла на 0,8% и остановилась на отметке 112,41 доллара, компенсировав ранее незначительное снижение. Нефть марки Brent, международный стандарт, подорожала на 0,8% до 109,77 доллара за баррель и остается значительно выше своей цены, составлявшей примерно 70 долларов до войны. Эксперты предупреждают, что если Трамп приведет угрозу в исполнение и нанесет удары по иранским электростанциям, цены могут взлететь до небес, учитывая риск ответных действий со стороны Тегерана, включая полную блокаду Ормузского пролива.
На Уолл-стрит неоднозначная динамика акций крупнейших технологических компаний, оказывающих наибольшее влияние на американский рынок, сдерживала рост. Акции Apple выросли на 1,3%, Amazon на 1,2%, Tesla снизились на 2,6%, а Microsoft на 0,3%. В то же время акции банков показали одни из самых высоких результатов на рынке, включая рост акций JPMorgan Chase на 1,5%. Генеральный директор Джейми Даймон в своем ежегодном письме акционерам, опубликованном в понедельник, заявил, что экономика США продолжает демонстрировать устойчивость, а бизнес по-прежнему выглядит здоровым. Однако он также признал, что цены на акции и другие активы высоки, что может означать, что любые результаты, кроме позитивных, могут оказать существенное влияние на мировые рынки.
На рынке облигаций доходность казначейских облигаций оставалась относительно стабильной. Доходность 10-летних казначейских облигаций составляла 4,33%. Это все еще значительно выше уровня 3,97%, наблюдавшегося до войны. Рост привел к увеличению ставок по ипотечным кредитам, а также другим кредитам, предоставляемым американским домохозяйствам и предприятиям, что замедляет экономику. Для миллионов американцев это означает более дорогие жилье, автомобили и образование.
В опубликованном в понедельник отчете говорится, что финансовый, транспортный и другие секторы услуг США в марте продемонстрировали рост 21-й месяц подряд. Однако темпы роста оказались несколько ниже ожиданий экономистов, а темпы роста цен ускорились до самого высокого уровня с 2022 года, что может стать негативным сигналом для инфляции. Федеральной резервной системе, и без того стоящей перед сложным выбором между борьбой с инфляцией и поддержкой экономического роста, теперь приходится учитывать еще и геополитический фактор, который практически не поддается контролю со стороны денежно-кредитной политики.
На зарубежных фондовых рынках японский индекс Nikkei 225 прибавил 0,5%, а южнокорейский Kospi подскочил на 1,4%. Многие другие рынки в Европе и Азии были закрыты в связи с праздниками, что привело к пониженной ликвидности и, как следствие, повышенной волатильности. Когда эти биржи откроются, они, вероятно, столкнутся с той же дилеммой, что и американские трейдеры: покупать, продавать или просто замереть в ожидании.
Остается открытым главный вопрос: нанесет ли Трамп удар, или очередной крайний срок снова будет перенесен? Иран, со своей стороны, не подает признаков капитуляции. Требование окончательного прекращения войны с гарантиями безопасности — это позиция, которая оставляет мало пространства для компромисса. А тем временем американские семьи расплачиваются у бензоколонок, а пенсионные счета продолжают колебаться. Война на Ближнем Востоке, начавшаяся как военная операция, все больше превращается в экономическое испытание для миллионов людей, далеких от театров боевых действий.
