Стриминговый гигант Netflix сделал решительный шаг в борьбе за покупку Warner Bros Discovery, предложив полностью оплатить сделку наличными. Сумма сделки составляет 82,7 миллиарда долларов. Это предложение должно ускорить процесс и позволить акционерам WBD проголосовать уже в апреле.
Первоначальное предложение Netflix, поддержанное единогласным решением совета директоров WBD, включало комбинацию наличных средств и акций. Однако теперь компания перешла на полностью денежный расчет по той же оценке в 27,75 доллара за акцию. По словам сторон, это упрощает структуру сделки и дает акционерам большую уверенность в ценности.
Тед Сарандос, один из исполнительных директоров Netflix, заявил, что пересмотренное соглашение ускорит процесс голосования акционеров и обеспечит финансовую стабильность. Он также подчеркнул уверенность в том, что эта сделка принесет наилучшие результаты для всех сторон, включая акционеров, потребителей и авторов контента.
После завершения сделки инвесторы WBD также получат акции отдельной компании, которая будет включать глобальные сетевые активы, такие как CNN, Cartoon Network и Discovery Channel. Netflix не планирует приобретать эту часть бизнеса.
Однако на пути Netflix стоит мощный конкурент. Компания Paramount продолжает настаивать на своем враждебном предложении о покупке всей WBD за 108,4 миллиарда долларов наличными. Paramount стремится заставить инвесторов принять решение и отменить соглашение с Netflix.
В своей борьбе Paramount предприняла несколько шагов. Компания объявила о намерении назначить своих директоров в совет WBD, которые проголосовали бы против сделки с Netflix. Также был подан иск с требованием раскрыть финансовую информацию по соглашению с Netflix, но судья в Делавэре отклонил этот иск.
Paramount планирует выдвинуть своих кандидатов на ежегодном собрании акционеров WBD, которое обычно проводится в июне. Чтобы добиться успеха, ей необходимо убедить достаточное количество инвесторов WBD поддержать ее кандидатов и заменить действующих директоров.
Кроме того, Paramount намерена предложить поправку к уставу WBD, которая потребует одобрения акционеров для выделения бизнеса глобальных сетей. Это может осложнить сделку с Netflix.
Совет директоров WBD дважды обращался к акционерам с рекомендацией отклонить предложение Paramount, назвав его "неадекватным" и связанным со значительными рисками. Они охарактеризовали его как "крупнейший выкуп с привлечением заемных средств в истории".
Согласно условиям сделки с Netflix, WBD должна будет выплатить неустойку в размере 2,8 миллиарда долларов в случае отказа от соглашения. Paramount в своем пересмотренном предложении предусмотрела увеличение этой неустойки до 5,8 миллиарда долларов.
Однако в WBD заявили, что в случае принятия предложения Paramount им придется понести расходы в размере 4,7 миллиарда долларов. Эти расходы включают компенсацию Netflix, дополнительные проценты по долгу и штраф за невыполнение условий.
В центре этой битвы находятся ключевые активы Warner Bros Discovery, включая легендарную студию Warner Bros с ее франшизами "Гарри Поттер", "Супермен" и "Бэтмен", а также премиальный канал HBO с такими хитами, как "Игра престолов", "Белый лотос" и "Наследники".
Исход этой борьбы определит будущее одного из крупнейших медиаконгломератов и окажет значительное влияние на всю развлекательную индустрию. Акционерам WBD предстоит сделать важный выбор между двумя принципиально разными предложениями.
