Почти половина клиентов инвесткомпании Vanguard из числа выбравших пенсионный план 401(k) (наиболее популярный пенсионный план частной пенсионной системы в США – прим. пер.), от 55 лет и старше, которые активно управляли своими средствами, держат более 70% средств своих портфелей в акциях. В 2011 году таких было 38%.
В инвесткомпании Fidelity Investments почти четверо из 10 инвесторов в возрасте от 65 до 69 лет держат две трети своих средств или более в акциях.
И речь не только о бумерах (родившиеся с 1946 по 1964 годы – прим. пер.). Порядка 20% инвесторов в возрасте 85 лет и старше из числа владельцев налогооблагаемых брокерских счетов в Vanguard держат почти все свои средства в акциях по сравнению с 16% в 2012 году. То же самое делают почти 25% инвесторов в возрасте от 75 до 84 лет.
По словам консультантов и экономистов, вложение значительных средств в акции может быть сопряжено с рисками для пенсионеров, т.к. в случае падения рынка им придется продать свои бумаги по бросовым ценам.
Многие пожилые инвесторы с оптимизмом смотрят на рынок акций по одной простой причине – доходность. С 1982 года доходность S&P 500 в среднем составляла 10,1% в год. Это значительно больше, чем долгосрочная среднегодовая доходность индекса в 7,4% в год с 1928 года, по данным агентства финансовой информации Dow Jones.
Будучи бенефициарами высокой доходности фондового рынка, бумеры склонны с большей готовностью брать на себя финансовые риски, чем те, кто пережил Великую депрессию. Такой вывод содержится в исследовании, подготовленном Ульрике Мальмендье, профессором экономики и финансов Калифорнийского университета в Беркли, и Стефана Нейджела, профессора финансов Чикагского университета.
