Хотя доллар все еще удерживает ключевую роль в международной торговле, с каждым годом растет число факторов, играющих против него. Такими темпами уже скоро будет достигнута «критическая масса» и господству доллара придет конец. Так считают эксперты Liberty Street Economics — ресурса, который принадлежит Федеральному резервному банку (ФРБ) Нью-Йорка.
Обвалы на фондовом рынке США стали практически обыденностью и это отражается на рынках других стран. Каждый такой обвал лишь укрепляет финансистов в уверенности в том, что международная валюта нуждается в реформах, и заставляет искать альтернативу для доллара.
В качестве одного из вариантов рассматривается возможность использования виртуальной валюты МВФ — специальных прав заимствования (СПЗ). В настоящее время СПЗ используются для расчетов в рамках МВФ. Кроме того, около 15 международных и региональных организаций используют СПЗ для проведения расчетов, а также для установки цен и тарифов.
У экспертов, следует отметить, нет единого мнения относительно того, сможет ли данная синтетическая валюта стать заменой доллару. Пока ведущие мировые финансисты ведут дискуссии на эту тему, центробанки разных стран активно отказываются от доллара, сокращая долю американской валюты в международных резервах.
Так, в частности, поступают Китай, Индия и Турция, о намерении ограничить использование американской валюты в расчетах объявил Евросоюз. Россия и вовсе взяла курс на дедолларизацию экономики.
Политика, которую проводит администрация Дональда Трампа, лишь усугубляет данную тенденцию. Решения, принятые около года назад, вынудили МВФ пересмотреть свои прогнозы международной инвестиционной позиции США в сторону ухудшения. Прошлой весной фонд отмечал, что к 2022 году размер чистых обязательств страны достигнет 50% ВВП.
Не менее пугающей выглядит готовность Трампа использовать доллар в качестве оружия в своих войнах, что усиливает опасения по поводу возможности использования доллара как рычага давления в геополитических спорах. Подобные действия могут стать причиной серьезной волатильности международной валютной системы, став причиной кризиса в экономиках многих стран, например, тех, которые не успеют «отвязать» свои валюты от доллара США.
Аналитики убеждены, что центробанки, у которых все еще высока доля резервов в долларах, в ближайшее время начнут активно избавляться от американской валюты. Во втором квартале минувшего года выросла доля евро в общемировых резервах – она достигла 20,26%, что является максимумом с четвертого квартала 2014 года. И это чревато для США серьезными проблемами.
Как отмечает вице-президент ФРБ Нью-Йорка Линда Голдберг, текущий статус доллара обеспечивает экономике США защиту от внешних потрясений, однако если валюта утратит доминирующую роль на мировых рынках, последствия могут быть катастрофическими.
На первый взгляд, угроз для доллара сейчас практически нет. Недавно американская валюта достигла рекордного уровня за последние 30 лет относительно остальных ключевых валют.
По оценкам аналитиков JP Morgan, доллар начнет сдавать позиции к концу текущего года, и переломить этот тренд валюте не удастся.
Как отмечалось в отчете, представленном JP Morgan в декабре, падение, которое начнется уже в этом году, продлится годы.
По мнению ряда экспертов, о плавном снижении говорить не приходится.
Госдолг США растет и вскоре будет достигнут тройной дефицит, из-за которого инвесторы начнут отказываться от гособлигаций США. Такое поведение инвесторов спровоцирует взрывной рост их доходности и резкое ослабление доллара — не менее чем на 30%. При данном сценарии доллар неизбежно и очень быстро утратит статус мировой резервной валюты.
