Компания Paramount Skydance, возглавляемая Дэвидом Эллисоном, заключила соглашения о привлечении почти 24 миллиардов долларов от трёх инвестиционных фондов Персидского залива. Эти средства пойдут на финансирование масштабного приобретения Warner Bros. Discovery. Общая стоимость сделки оценивается в 81 миллиард долларов.
По информации Wall Street Journal, ссылающейся на осведомлённые источники, Государственный инвестиционный фонд Саудовской Аравии (PIF) согласился предоставить около 10 миллиардов долларов. Катарское инвестиционное управление и компания L'imad Holding из Абу-Даби также подписали соглашения о долевом участии. Примечательно, что инвесторам из стран Залива не будут предоставлены голосующие акции, и они не получат мест в совете директоров. Это решение призвано снизить регуляторные риски при рассмотрении сделки.
Партнёрами сделки также выступают частная инвестиционная компания RedBird Capital Джерри Кардинале и Bank of America с Citigroup и Apollo Global Management, которые предоставили обязательства по заёмным средствам на 54 миллиарда долларов. С учётом долговой нагрузки общая стоимость сделки достигает 110 миллиардов долларов.
Ключевую роль в сделке играет семья Эллисонов. Соучредитель Oracle Ларри Эллисон, близкий союзник президента Трампа, ранее обещал поддержать приобретение даже без внешнего финансирования. Его сын Дэвид Эллисон, генеральный директор Paramount Skydance, лично возглавляет процесс интеграции. В октябре прошлого года Трамп публично назвал Эллисонов своими друзьями и крупными сторонниками, выразив надежду, что они вернут CBS былую славу. Paramount в настоящее время контролирует CBS News благодаря предыдущему слиянию стоимостью 8,4 миллиарда долларов.
Инвестиции фондов Персидского залива происходят на фоне сохраняющейся напряжённости на Ближнем Востоке. Иранские удары распространились на соседние регионы, включая атаки на ключевые энергетические объекты в Катаре и Саудовской Аравии. Тем не менее суверенные фонды продолжают активно вкладываться в западные медиаактивы.
Сделка Paramount и Warner Bros. Discovery создаст медиагиганта, объединяющего такие бренды, как HBO, CNN, CBS, а также франшизы о Гарри Поттере и «Крёстного отца». В феврале Paramount одержала победу в конкурентной борьбе с Netflix, улучшив своё предложение. Условия включают выплату Netflix компенсации за расторжение контракта в размере 2,8 миллиарда долларов, а также ежеквартальную плату за отмену сделки для акционеров WBD в размере 650 миллионов долларов. Paramount также обязалась покрыть возможные расходы на рефинансирование долга до 1,5 миллиарда долларов.
Однако сделка сталкивается с серьёзными регуляторными препятствиями. Основные риски связаны с одобрением Комитета по иностранным инвестициям США (CFIUS) и Федеральной комиссии по связи (FCC). Поскольку инвесторы из Персидского залива не получают голосующих акций, эксперты полагают, что CFIUS одобрит сделку. Доля каждого иностранного инвестора останется ниже установленного FCC лимита в 25 процентов.
В Европе, по мнению аналитиков, сделка столкнётся с ещё большими сложностями. В прошлом месяце исполняющий обязанности главы антимонопольного отдела Министерства юстиции Омид Ассефи заявил, что поглощение не получит быстрого одобрения по политическим причинам, намекнув на связи Эллисонов с Трампом. Несмотря на это, руководство Paramount дало указание сотрудникам готовиться к завершению сделки уже в конце июля.
Примечательно, что первоначальная версия предложения включала поддержку китайской Tencent и Affinity Partners Джареда Кушнера, зятя Трампа. Однако, по данным Journal, эти инвесторы больше не участвуют в проекте. Ранее Paramount опровергала информацию о работе с консорциумом суверенных фондов Ближнего Востока, назвав такие сообщения категорически неточными.
Warner Bros. назначила внеочередное собрание акционеров для голосования по слиянию на 23 апреля. Исход голосования и решение регулирующих органов определят, будет ли создан один из крупнейших медиа-игроков в мире.
