ВЭБ, назначенный государством на роль главной управляющей компанией пенсионных накоплений россиян, отчитался о результатах своей деятельности в минувшем году. Как сообщил Интерфакс, ссылаясь на отчет госкорпорации, доход от инвестирования пенсионных средств по расширенному портфелю по итогам 2011 года составил 5,27% от среднегодовой стоимости чистых активов. При этом, согласно официальным оценкам, инфляция в России в 2011 году составила 6,1% - что было отмечено как двадцатилетний минимум.
Причем по итогам девяти месяцев ВЭБ сохранял возможность опередить инфляцию. Доходность по расширенному инвестпортфелю составляла 5,36% – выше инфляции, набравшей за три квартала 4,7%.
В 2010 году доходность от вложений пенсионных накоплений под управлением ВЭБ также оказалась ниже инфляции – 7,62% годовых (по расширенному портфелю) при инфляции 8,8%. ВЭБ не смог заработать для пенсионеров даже на растущем рынке. Ведь по итогам 2010 года индекс РТС прибавил 14%, индекс ММВБ – 23%.
За предшествующие три года доходность ВЭБа составила 6,34% годовых, то есть всего за три года чуть более 20%. При этом накопленная за 2009–2011 годы инфляция перевалила за 25,5%. Получается, что средства ныне трудящихся граждан, отложенные якобы на безбедную старость, систематически сгорают по вине государства.
«Доходности государственной управляющей компании до последнего времени действительно ниже инфляции и соответственно ниже ставок банковских депозитов. Это связано в первую очередь с отрицательной стоимостью денег в России (доходность госбумаг и большинства надежных корпоративных облигаций ниже инфляции)», - заявил накануне директор департамента доверительного управления ВЭБа Александр Попов. Еще одна причина низких доходов, как считают в ВЭБе – «пока еще слишком высокая доля в портфеле госбумаг по сравнению с корпоративними облигациями». «Низкая эффективность инвестирования – это больше макроэкономическая проблема, которую не могут решить ни государственная управляющая компания, ни НПФ, ни регуляторы», – отмечают специалисты ВЭБа.
По итогам 2011 года под управлением ВЭБ находился примерно 1 трлн. 334 млрд. рублей средств пенсионных накоплений. Этот рост произошел в основном благодаря поступлениям из Пенсионного фонда России: по расширенному портфелю в ВЭБ было перечислено около 603 млрд. рублей.
Напомним, в расширенный инвестиционный портфель входят средства так называемых «молчунов», то есть тех граждан, которые не стали выбирать для управления своих пенсионных накоплений частную управляющую компанию (УК) или негосударственный пенсионный фонд (НПФ), а решили доверить их государству и той компании, которая им предоставляется по умолчанию.
И то, что государство не может не только увеличить пенсионные накопления граждан, но хотя бы сохранить их в течение какого-то времени на неизменном уровне, говорит, по мнению многих экспертов, о несостоятельности этого государства и его национальной валюты, о том, что в стране отсутствуют сколько-нибудь надежные инструменты долгосрочного инвестирования, отмечает «Независимая газета».
В текущих рыночных условиях результат Внешэкономбанка вряд ли можно считать плохим, считает Анна Ведерникова, директор отдела по работе с государственными клиентами УК «Тройка Диалог». «Он отражает реалии текущего момента. К тому же, как мы считали и продолжаем считать, пенсионные средства – это длинные деньги, и результаты инвестирования необходимо рассматривать в долгосрочной перспективе», – приводит «Газета.Ru» слова аналитика.
Многие эксперты отмечают, что в случае с ВЭБ речь идет о самых надежных инструментах инвестирования – об облигациях федерального займа, «что само по себе подразумевает более низкую доходность». Но получается, что эти «надежные инструменты» не в состоянии даже просто защитить пенсионные накопления от «самой низкой за последние 20 лет» инфляции.
В 2008 году из ВЭБа в негосударственные пенсионные фонды были переведены 11 млрд рублей, в 2009 году 24 млрд рублей, в 2010-м около 50 млрд рублей. По данным за первую половину 2011 года, пенсионные накопления в НПФ составили 30 млрд рублей. Средняя доходность НПФ в 2010 году составила по негосударственному пенсионному обеспечению 10,42%, по обязательному пенсионному страхованию 10,05%.
