При том, что предложение нефти уже давно превалирует над спросом, страны ОПЕК отказались от легализации текущего объема добычи, который по факту составляет 31,5 млн. баррелей в сутки. Несколько лет назад ОПЕК отказалась от системы индивидуальных квот для каждой из стран картеля в пользу совокупного лимита добычи ОПЕК. Однако теперь картель, похоже, не намерен сдерживать себя такими ограничениями.
Генсек картеля Абдалла Салем аль-Бадри по этому поводу заявил, что страны - члены ОПЕК решили придерживаться текущего уровня добычи, который превышает 30 млн. баррелей в сутки. В действительности участники ОПЕК фактически регулярно превышают установленную квоту, добывая от 31,3 до 31,7 млн. баррелей в сутки.
Как дали понять участники встречи, решение о сокращении объемов добычи должно быть принято всеми игроками одновременно. Наиболее четко данная мысль прослеживается в словах главы министра нефти Ирака, поставившего вопрос ребром: «У США, Африки и России квоты отсутствуют, почему они должны быть у ОПЕК?» Впрочем, апломб данного заявления не совсем уместен, поскольку квоты ОПЕК уже давно перестали иметь силу и рассматриваются исключительно как рекомендация.
На вопрос о возвращении добычи нефти в Иране к уровням 500-1000 млн. барр./сутки президент ОПЕК ответил: «Если это случится, ОПЕК пойдет навстречу, и, возможно, мы будем наблюдать дальнейшее сокращение [поставок из стран, не входящих в ОПЕК]. Каждая страна имеет суверенное право добывать нефть. Позиция ОПЕК состоит в том, что мы рады, что санкции будут сняты».
Воцарившееся в клубе экспортеров нефти недоверие, переплетение геополитических интересов, а также стремление сохранить собственную долю на сокращающемся рынке, ликвидировав конкурентов, делает весьма актуальным сценарий «нефтяного шока» для России.
Так венесуэльский министр нефти Эулохио Дель Пино ранее заявил о катастрофе, которая надвигается на нефтяной рынок. Стремительное падение цен, которое организовали страны Персидского залива, в случае неблагоприятного стечения обстоятельств может привести к тому, что цена на нефть в следующем году опустится до $30, тогда как в российском бюджете заложена цена в $50.
Цена на нефть упала на 2,7% в Нью-Йорке в пятницу после завершения заседания ОПЕК, на котором организация не сообщила новую производственную квоту. Цены на нефть снизились еще больше в понедельник, опустившись ниже отметки в $38 за баррель. Цены на нефть марки Brent на Лондонской бирже накануне опустились почти до $41 за баррель.
Как отмечают эксперты, если существующие тенденции сохранятся, цены на нефть могут продолжить падение. В таком случае, по их мнению, цена может опуститься до $35 за баррель, а на короткий период даже до $20. Такой сценарий уже не кажется чем-то фантастическим, поскольку «война» на нефтяном рынке, очевидно, продолжится.
Впрочем, профильные российские ведомства предпочитают не рассматривать пессимистические сценарии. Так, глава Минэкономразвития Алексей Улюкаев убежден в том, что со второй половины 2016 года цены на нефть стабилизируются и котировки на «черное золото» вернутся к позитивной динамике. Веских доводов в пользу столь оптимистических прогнозов министр не привел, заявив лишь, что они основаны на выводах околоправительственных экспертов.
По мнению Игоря Юшкова, являющегося ведущим экспертом Фонда национальной энергетической безопасности, решение ОПЕК о сохранении текущего уровня добычи было предсказуемым. По его словам, на то было несколько причин. Во-первых, квоты давно не соблюдаются – большая часть стран-участниц их обходит, добывая столько нефти, сколько им требуется. Де-факто решение о сокращении добычи всегда выполняла лишь Саудовская Аравия.
И на этот раз все рассчитывали на то, что саудиты, которые добывают больше всех нефти в мире, снизят объемы добычи, что стимулирует рост цен на «черное золото». Такой шаг стал бы настоящим спасением для остальных экспортеров. Однако саудиты не склонны заниматься благотворительностью в вопросах нефти, а тем более спасать конкурентов за свой счет.
Кроме того, крупнейшая экономика арабского мира и сама страдает от низких цен на нефть. В этом году, по данным МВФ, страна может получить дефицит госбюджета в размере 20% от ВВП, а это более $120 млрд.
Впрочем, у Эр-Рияда есть два весьма существенных козыря: одни из самых дешевых по себестоимости добычи запасы углеводородов, а также суверенные фонды в размере $737 млрд. Все это позволяет саудитам не спешить с сокращением добычи, отвоевывая у конкурентов рынки.
Бесспорно то, что Саудовская Аравия в настоящее время «сжигает» свои запасы, однако у других членов ОПЕК ситуация еще плачевнее. Для того чтобы понять, кому в настоящее время приходится хуже всех, достаточно посмотреть на тех, кто призывает к увеличению квот. Это Венесуэла и страны Африки, балансирующие на грани полного краха.
Что же до других крупных игроков нефтяного рынка, то США уже заполнили нефтью все хранилища, а Россия, по словам главы Минэнерго РФ Александра Новака, готова участвовать в демпинговой «игре на выживание».
Сохранить текущие квоты на текущем уровне - это солидарная позиция подавляющего большинства стран-экспортеров нефти. Ранее все уже заявили, что намерены добывать по максимуму. Между тем, российские нефтедобытчики, принимая во внимание климатические условия, попросту не могут остановить работу скважин, поскольку те зимой замерзнут, и впоследствии придется бурить новые.
С другой стороны, Москва могла бы дать обещание, что будет уменьшать уровень добычи на протяжении нескольких лет. Накануне саммита Financial Times, The Wall Street Journal и Energy Intelligence сообщали, что Саудовская Аравия предложила сократить уровень добычи на 1 млн. барр./сутки, если к соглашению кроме государств ОПЕК присоединятся Россия, Мексика, Казахстан и Оман. В России добыча нефти и газового конденсата за 11 месяцев 2015 года выросла на 1,4% до 488 млн. т по сравнению с тем же периодом 2014 года.
В принципе, сокращение добычи для России - это вынужденная мера, которая обусловлена истощением старых западносибирских месторождений. Новые же и в лучшие времена не особо стремились вводить в эксплуатацию.
Единственным проектом, который тащит наверх российский рынок, является Ванкорское месторождение в Восточной Сибири, нефть с которого идет по ВСТО в Китай.
Начать разработку на арктическом шельфе, а также ресурсной базы Баженовской свиты, которая является аналогом сланцевой нефти, в настоящее время крайне сложно из-за секторальных санкций (запрет на поставку определенного оборудования и технологий) и низкой цены на нефть, которые делают вложения в трудноизвлекаемые месторождения нерентабельными.
Во всей игре, ведущейся в последнее время, прослеживается четкая геополитическая подоплека. Снижение цен на энергоносители негативно скажется на США, которые рассчитывали провести реиндустриализацию, чтобы снизить зависимость от Китая и Ближнего Востока.
Сегодня США предпочли сделать ставку на Иран, а не на Саудовскую Аравию, поскольку перестали зависеть от поставок с Ближнего Востока. Начав добывать много сланцевой нефти, они стали закупать нефть лишь в Канаде, Мексике и Венесуэле, что развязало Вашингтону руки на Ближнем Востоке. Теперь он может делать ставку на Иран, не завися от поставок нефти из Саудовской Аравии.
Главная для США проблема дешевой нефти состоит в том, что она достается Китаю. Одна из версий интервенции США в Ирак заключается в том, что Вашингтон тем самым стремится сократить энергетический потенциал Китая.
В сложившейся ситуации нефть стоимостью $30 за баррель представляется весьма реалистичным прогнозом. Впрочем, цена в конечном итоге все равно вырастет – мало для кого из стран-экспортеров добыча нефти рентабельна при цене $30 за баррель. В то время как действующие месторождения при такой цене еще можно использовать, вводить в эксплуатацию новые уже невыгодно. Снижение инвестиций в нефтедобычу формирует отложенный спрос.
Российский бюджет был сверстан с дефицитом в 3% и это при цене в $50 за баррель. В связи с тем, что почти 50% поступлений обеспечиваются продажей углеводородов, нетрудно предположить, что дебетовая часть может недосчитаться значительной суммы.
Естественно, что ничего хорошего такая перспектива России не сулит - доходы бюджета еще больше снизятся, а, значит, замрут и финансовые потоки в экономике. Это станет причиной существенного ухудшения внутренней экономической конъюнктуры, а также может стать причиной дальнейшего снижения уровня жизни населения.
В такой ситуации правительству останется лишь выскребать остатки нефтедолларов из Резервного фонда и выходить на рынок заимствований. В текущей редакции госбюджета указывается, что объем внутренних заимствований в следующем году не должен превышать 300 млрд. руб., из внешних источников можно получить не более $3 млрд. Наверняка данные показатели потребуют пересмотра.
Практически с абсолютной уверенностью можно говорить о том, что правительству не обойтись без секвестра социальных статей бюджета, поскольку даже относительно дефицита бюджет в 3% нет ясности, непонятно за счет чего власти рассчитывают залатать эту «дыру».
Пока правительство реализует в своей политике инерционный сценарий, рассчитывая если не на отскок нефтяных цен, то, по крайней мере, на их заморозку. Однако, как отмечают эксперты, всегда следует исходить из наиболее пессимистического сценария. В сложившихся условиях монетарным властям следует смягчить кредитно-денежную политику. Несмотря на риск инфляции в определенных пределах это возможно. Дешевые кредиты станут стимулом для экономики.
Кроме того, следует пересмотреть налоговую политику, что позволит укрепить бюджет. Необходимо предусмотреть льготы для тех, кто инвестирует средства в развитие экономики. В то же время, отмечают эксперты, необходимо увеличить налоги на доходы физлиц за счет введения прогрессивной шкалы.
Не менее насущной мерой является необходимость ужесточения валютного контроля и контроля за движением капиталов - слишком уж активно они «вытекают» из страны.
В сложившейся ситуации от правительства ожидают не только заявлений о борьбе с деофшоризацией, но и конкретных шагов в этом направлении. Целесообразным представляется введение запрета для госкомпаний на регистрацию «дочек» в офшорах. Пока же, к сожалению, российские власти лишь симулируют борьбу с оттоком капиталов, регулярно продлевая режим их амнистии.
