Компания «Роснефть» при представлении финансовой отчетности нарушает стандарты МСФО и собственные принципы учетной политики, говорится в статье Стива Маккея, опубликованной 18 мая в EU Reporte. В отчете за 2014 год «Роснефть» показала 350 млрд рублей прибыли вместо 48 млрд рублей убытка при соблюдении стандартов, искажения отчетности имели место и в 2015 году. Расплатой за манипуляции станет необходимость для компании показывать ежегодный убыток в 118 млрд рублей до 2019 года. Пакет акций «Роснефти» принес акционерам British Petroleum 5,5 млрд долларов убытка, и они поднимают вопрос о его продаже.+
Источник среди акционеров BP сообщил, что они недовольны владением непрозрачного российского актива в виде 19,75% акций компании Роснефть. Согласно источнику, недовольство вызвано высказыванием генерального директора British Petroleum Роберта Дадли, который ранее заявил, что не имеет смысла увеличивать долю более чем до 20% акций. Пакет акций Роснефти, которым обладает BP, подешевел на 5,5 миллиардов долларов из-за девальвации рубля с момента его покупки в марте 2013-го.
В этом году российское правительство планирует продать 19,5 % акций из 69,5 %, принадлежащих властям, чтобы покрыть огромный дефицит федерального бюджета. Согласно информации РБК, датированной 11-ым апреля, глава Роснефти Игорь Сечин призвал не допустить приобретение блокирующего пакета акций компанией British
Petroleum, что даст им возможность произвести смену руководства в Роснефти. Пресс-служба почти сразу опровергла эту информацию и назвала её фантазией. В пресс-релизе компании утверждалось, что «партнерство между Роснефтью и British Petroleum, являющейся крупнейшим миноритарным акционером компании, стратегическое, долговременное и основанное на взаимном доверии».
Несмотря на это, у акционеров BP есть серьезные причины для недовольства руководством российской нефтяной компании. Из заключения аудиторов по отчету за 2015 год (отчет можно найти на сайте компании) видно, что руководство компании сознательно манипулирует финансовыми результатами, чтобы представить ситуацию в лучшем свете.
В заключение аудиторов указано, что компания по-своему трактует стандарты использования инструментов хеджирования МСФО. Аудиторы также отметили, что в дополнении к финансовому отчету МСФО в разделе «Контроль рисков изменения валютных потоков, связанных с будущими денежными потоками» указано, что 1 октября 2014 года компания, в соответствии с МСФО 39 «Финансовые инструменты: распознавание и оценка», назначила часть номинированных в долларах обязательств по кредитам и займам, как инструментом хеджирования экспортной выручки, также номинированной в долларах, которая ожидается с высокой вероятностью.
Информация об этом нововведение в учете раскрылась лишь в феврале 2015-го, это значит, что изменения в учете были проведены тайком. Это противоречит требованиям МСФО. Согласно стандарту МСФО компания должна подготовить и утвердить детальную документацию по учетному механизму перед использованием инструментов хеджирования. Тем не менее, ни в одном из более ранних корпоративных документов (включая текущий отчет по МСФО, опубликованный 29 октября 2014-го) не зафиксировано никаких изменений метода учета, связанных с хеджированием. Таким образом, есть доказательства того, что учетная политика компании была тайно изменена с целью достижения желаемого результата.
Как считают аналитики, использование этого метода учета обязательств по кредитам и займам помогло Роснефти показать потери в 498 миллиардов рублей (исключая налоговый эффект в 100 миллиардов рублей) в рамках прочего совокупного дохода, а не в отчете о прибыли и убытках. Если бы это изменение не было произведено, то результатом работы компании был бы показан убыток в 48 миллиардов рублей. Отчет Роснефти показывает общую прибыль в 350 миллиардов рублей.
Этот метод учета также использовался в 2015, так как компания продолжила использование манипуляций с назначением и снятием инструментов хеджирования (вероятно тоже тайно) и отображала положительные курсовые разницы в 86 миллиардов рублей в своих отчетах. В свою очередь негативные курсовые разницы в размере 215 миллиардов рублей были отнесены к прочему совокупному доходу, а не к чистой прибыли, поэтому общий эффект от хеджирования был представлен в отчет за 2015 год как положительный.
Существуют сильные подозрения, что инструменты хеджирования использовались не для контроля курсовых рисков, а для манипуляций с финансовым результатом.
Эти манипуляции с назначением и снятием инструментов хеджирования неизбежно скажутся на прибыли в будущем. Согласно мнению аналитиков компании придется признавать ежегодную потерю капитала в размере 118 миллиардов рублей в декларации о доходах до 2019 года.
Большое количество вопросов также появилось после анализа негативных курсовых разниц зарубежных компаний в размере 194 миллиардов рублей, который был представлен в декларации о доходах за 2015 год. Какая из дочерних компаний, принадлежащих Группе, имеет убыток в 194 миллиарда рублей, отнесенный к прочему совокупному убытку? «Иностранные дочерние предприятия» должны иметь средний
показатель чистых активов в размере 690 миллиардов рублей (если исходить из девальвации рубля в 28% за отчетный год и полученных отрицательных курсовых разниц в размере 194 миллиардов рублей). Но что это за компании? Почему они не были упомянуты в отчете по МСФО? Также неясно, где эти деньги в размере 10 миллиардов долларов.
В заключении анализа учета Роснефти указано, что оценка производных финансовых инструментов стала еще одним рычагом манипуляций с финансовыми результатами. В соответствии с учетной политикой компании по МСФО, честная стоимость производных финансовых инструментов определяется с использованием рыночных котировок. Несмотря на это, компания нарушает собственную учетную политику и требования МСФО, она оценивает производные финансовые инструменты на основе «текущей дисконтированной стоимости будущих денежных потоков с использованием информации о консенсус-прогнозе валютных курсов», но не о форвардных котировках.
Этот метод учета искажает реальную ценность производных финансовых инструментов и результаты их переоценки. Вследствие этого оценка потерь от производных финансовых инструментов (свопы и форварды), сделки по которым уже были завершены компанией, была недооценена на 31 декабря 2014. В свою очередь это привело к необходимости признания дополнительных потерь на момент расчетов по сделкам с контрагентами. Согласно мнению экспертов сумма убытков, заявленных в 2015 году, была около 40 миллиардов рублей. Более того, потери от сделок с использованием производных финансовых инструментов, которые не были завершены к 31 декабря 2015 года, были перенесены на будущий период.
Как сообщает источник, акционеры BP подготовили для Роберта Дадли письмо, основанное на анализе. Это письмо выражает объединенную позицию по вопросу владения долей Роснефти. Одним из возможных вариантов является продажа доли с фиксацией убытков. Это будет самым значительным провалом президента British Petroleum с момента катастрофы в Мексиканском Заливе. Это решение является удобным для руководства Роснефти, так как Игорь Сечин получает возможность сохранить свое место. Хотя это негативно скажется на прибыли компании из-за еще одной волны приватизации российских национальных активов.
