К концу лета Центробанки развивающихся стран активизировали покупку золота на мировых рынках. При этом самыми значительными покупателями выступили так называемые emerging markets: Турция, Россия и Китай. Таким образом, пишет «Коммерсант» со ссылкой на данные World Gold Council (WGC), регуляторы защищают резервы от обесценения на фоне мягкой денежно-кредитной политики ФРС и ЕЦБ, а также геополитических рисков.
По оценке WGC, в августе Центробанки развивающихся стран приобрели 57,3 тонны «желтого металла», доведя свои золотые запасы до рекордной величины 34,38 тыс. тонн. На первом месте по объему покупки золота находится центральный банк Турции, увеличивший свои резервы на 41,8 тонны, до 362,5 тонны золота. Банк России по темпам роста – на втором месте, он увеличил свои запасы металла на 11,3 тонны, до 2230,4 тонны. Существенный рост показали также центральные банки Китая (5,9 тонны) и Катара (3,1 тонны).
Такая политика регуляторов объясняется двумя основными факторами. Первый из них - мягкая денежно-кредитная политика крупнейших мировых стран. Так, в конце июля ФРС США впервые с 2008 года снизила ставку на 0,25 процентного пункта, а в сентябре – еще раз на 0,25 п. п., до 1,75–2%. К тому же о снижении ставки объявил и европейский регулятор, понизив ее с минус 0,4% до минус 0,5%.
«Мягкие» комментарии звучали и от других ЦБ, например, Японии. Это оказывает давление на курсы национальных валют, а поскольку все перечисленные регуляторы являются обладателями валют так называемых «резервных», в которых традиционно номинированы ЗВР других стран, то и покупать их не слишком привлекательно в ожидании дальнейшего удешевления.
Вторым важным фактором является напряженность на геополитической арене. Продолжается торговое противостояние между США и Китаем. Но кроме нее нарастает и напряженность санкционная: США, например, ввели ряд ограничений в отношении России и Ирана, сейчас речь идет о подобном развитии событий в отношении Турции. Из-за турецкой операции на северо-востоке Сирии президент США Дональд Трамп предупредил, что если они начнут истреблять курдов, то он уничтожит экономику Турции. Понятно, что в таких условиях центробанки предпочитают страховаться и покупать не доллары и нестабильные евро, а золото. Эту политику подпитывает и рыночная ситуация: цены на металл планомерно растут.
Ну, и немаловажный привлекательный фактор – собственно стоимость золота. В августе впервые с 2013 года она выросла до 1,5 тыс. за тройскую унцию, а с начала года драгоценный металл подорожал более чем на 20%. В последний раз цены росли так быстро в начале 2016 года.
Сохраняющийся устойчивый спрос ЦБ развивающихся стран на золото связан, в первую очередь, с общей геополитической обстановкой в мире, подтвердил «Веку» эксперт Международного финансового центра Гайдар Гасанов. Исторически так сложилось, объясняет эксперт, что золото стабилизирует баланс ЦБ стран, создавая своего рода «подушку безопасности».
Что касается России, то позиция диверсификации резервов также позволяет ей противостоять геополитическим рискам. Учитывая тенденцию отрицательных ставок, которая проистекает из стран ЕС и Запада, российские ОФЗ с доходностью в 7% годовых оказались самым доходным активом в мире.
Мир, очевидно, разваливается на отдельные зоны, это происходит, прежде всего, из-за структурных экономических проблем, заявил «Веку» руководитель департамента образования института трейдинга и инвестиций «Феникс» Евгений Удилов. Ранее в похожей ситуации мировой лидер – США брал на себя ответственность и решал подобные проблемы. Теперь же американцы не просто отнекиваются от своих «обязанностей», но и в открытую устами Дональда Трампа говорят о том, что США позаботятся лишь о себе, причем, за счет других.
Развитые страны, имеющие более дружественные отношения с США, еще надеются на американскую благосклонность. К тому же наиболее крупные из них уже и так имеют достаточно большие доли золота в резервах (Германия и Франция). А вот для развивающихся стран, особенно для тех, которые являются региональными лидерами (Китай, Турция, Иран и Россия), ранее не имевших больших запасов золота, ничего другого, кроме как срочно наращивать его, не остается. Так что покупка золота – это вынужденная очищенная от национальной принадлежности мера, призванная обеспечить финансовую и политическую стабильность в предстоящий период тяжелых решений, а также усугубляющихся структурных проблем мировой экономики, делает вывод эксперт.
Но главный вопрос, что же делать рядовому обывателю, у которого есть хоть какие-то сбережения, если даже Центробанки, похоже, не верят ни одной из валют? Куда инвестировать и как спасти свои сбережения простым гражданам? В первую очередь, считает Удилов, необходимо привести в порядок личные финансы, оптимизировать соотношение доходов и расходов, постараться погасить долги и сформировать «подушку безопасности» по примеру российского государства.
В управлении сбережениями стоит исходить из уровня своей финансовой грамотности и занятости. Финансовый специалист, располагающий достаточным количеством времени, воспринимает предстоящую турбулентность как возможность значительно увеличить свой капитал. И посоветовать здесь, наверное, можно лишь «не заигрываться».
А вот для рядовых граждан все гораздо сложнее, продолжает Удилов. Главной целью на ближайшие несколько лет здесь должно стать слово «не потерять». Этого можно добиться либо найдя вызывающего доверие профессионала в лице эксперта или организации, либо самостоятельно, пойдя по принципу диверсифицированного вложения в защитные финансовые инструменты. Эти инструменты, с одной стороны, должны обладать высоким уровнем ликвидности, а с другой, быть надежными и приносить доход для покрытия инфляционных издержек.
Как правило, начинающим рекомендуется стандартная валютная корзина из евро (40%), доллара США (40%), рубля (10%) и золота (10%). При этом в ближайшие два-три года желательно для размещения своих сбережений выбрать наиболее крупные финансовые организации вне зависимости от того российские они или иностранные. Что касается обозначенных выше долей корзины, то меняться они должны не чаще одного раза в квартал или полгода на основе некоего среднего из прогнозов заслуживших ваше доверие аналитиков.
Для того, чтобы обычным гражданам как минимум сохранить свои сбережения, советует, в свою очередь, Гасанов, разумно сформировать инвестиционный портфель, который на 50% состоял бы из гособлигаций, а остальную часть можно будет разбить на инвестиции в золото и в акции компаний нефтегазового сектора, к примеру, «Газпрома» и «ЛУКОЙЛа».
