Если для создания нового холдинга бизнесменам требовалось разрешения ФАС, то для участия швейцарцев компаниям потребуется получить добро от европейских антимонопольных служб.
Еще вчера РУСАЛ объявил о выкупе у миноритарных акционеров их доли в холдинге. Эти активы представляют собой глиноземный и алюминиевый завод, а также Всероссийский алюминиево-магниевый институт (ВАМИ). Доля РУСАЛа и аффилированных с ним структур в этих компаниях составляет от 95,1 до 99,8%, для получения стопроцентного контроля над ними компании понадобится докупить примерно по 1-4,9%. Сделки, общей стоимостью примерно в $30 млн., будут завершены к концу года.
Компания Дерипаски первой воспользовалась поправками в закон Об акционерных обществах, вступивших в силу 1 июля. Они направлены против миноритариев-шантажистов и облегчают консолидацию и преобразование компаний, предусматривая принудительную покупку миноритарных акций. Скорее всего, РУСАЛу потребовалось выкупить эти доли, с тем чтобы предстоящее объединение прошло безболезненно. Примечательно, что Дерипаска при покупке активов за ценой не постоит.
Стоимость Братского алюминиевого завода составляет 4,5 тыс. руб. за акцию, что на 450 руб. выше вчерашних котировок на продажу бумаг в системе RTS-Board. Активы Красноярского алюминиевого завода РУСАЛ оценены в четыре раза дороже котировок их акций: 352 руб. за акцию; по Саяногорскому алюминиевому заводу цена выкупа равна котировкам в 0,27 руб. за акцию. За заводы, чьи акции не торгуются, РУСАЛ предлагает следующие цены: 1,5 тыс. руб. за акцию ВАМИ, 1,7 тыс. руб. за бумагу Ачинского и Бокситогорского глиноземных заводов, 50 руб. за акцию Новокузнецкого алюминиевого завода.
РУСАЛ в 2005 г. произвел 2,7 млн. т алюминия и 3,9 млн. т глинозема, получив при этом $6,65 млрд. выручки и $1,65 млрд. чистой прибыли. СУАЛ в 2005 году добыл 5,4 млн. т бокситов, произвел 2,3 млн. т глинозема и 1,05 млн. т алюминия. Выручка по МСФО составила $2,7 млрд., EBITDA $600 млн. Активы компании принадлежат зарегистрированной на британских Виргинских островах SUAL International, контрольный пакет которой - у Виктора Вексельберга и Леонарда Блаватника, миноритарный у гендиректора ЗАО Коми Алюминий Владимира Кремера и первого заместителя президента ОАО СУАЛ-Холдинг Евгения Ольховика.
Стоимость Glencore International в 2005г. оценивалась в $ 6,4 млрд., котировки акций компании составляли $32.4. Glencore - частная компания, активы которой принадлежат менеджменту холдинга. Она владеет 100% акций глиноземного завода Aughinish (Ирландия, мощность - 1,85 млн. тонн глинозема в год), 93% акций Windalco (Ямайка, 1,26 млн. тонн), 65% Alpart (Ямайка, 1,65 млн. тонн). Кроме того, швейцарский трейдер является миноритарным акционером итальянского завода Eurallumina, о покупке контроля в котором РУСАЛ недавно договорился с Rio Tinto Group. В новом объединении российский холдинг будет владеть 64,5% новой компании, СУАЛ и Glencore - 21,5% и 14% соответственно.
Как уже писал Век, долг РУСАЛа составил $3,1 млрд. В конце июля было объявлено о том, что компания возьмет еще кредитов на сумму $2,6 млрд. В результате ее задолженность составит $5,7 млрд. СУАЛ тоже должен получить предэкспортный синдицированный кредит на сумму 600 миллионов долларов США от BNP Paribas и Citigroup. Общий долг обоих предприятий составит $6-7 млрд. Странно, что в этой ситуации швейцарский холдинг намерен объединяться с компаниями, задолженность которых равна стоимости самой Glencore. Впрочем, сама сделка оценивается в $30 млрд. После слияния новый холдинг станет крупнейшим производителем алюминия в мире. Объединенная компания будет вырабатывать 4 млн. тонн алюминия и 11 млн. тонн глинозема в год. Ее главным исполнительным директором станет Александр Булыгин из РУСАЛа, а председателем совета директоров - Брайан Гилбертсон (в настоящее время возглавляет СУАЛ). С пресс-службами компаний РУСАЛ и СУАЛ Веку связаться не удалось. В швейцарской Glencore сказали, что не могут подтвердить или опровергнуть информацию о слиянии.
Понятно, что подобная сделка без одобрения Кремля состояться не могла. Видимо, российское руководство всерьез поставило целью сделать из отечественных производителей металла монополистов на мировом рынке. Первая попытка была предпринята в то время, когда Северсталь, контролируемая Алексеем Мордашовым, собиралась объединиться с люксембургской Аркелор. Однако слиянию помешал индийский Миттал. Наверное, тогда и была сделана ставка на г-на Дерипаску. Обычно, там, где появляется этот бизнесмен, другим делать нечего.
