Цены на нефть в понедельник вновь превысили отметку 100 долларов за баррель после того, как 21-часовые переговоры о прекращении огня между США и Ираном завершились безрезультатно. Несмотря на эскалацию конфликта, американские фондовые индексы сохраняют стабильность, что указывает на сохраняющиеся надежды Уолл-стрит избежать наихудшего сценария для мировой экономики.
Индекс S&P 500 прибавил 0,3% в ходе дневных торгов, компенсировав утреннее снижение. К 12:45 по восточному времени промышленный индекс Dow Jones снизился на 41 пункт (0,1%), в то время как технологический Nasdaq Composite вырос на 0,5%. Рынок демонстрирует удивительную устойчивость перед лицом растущих геополитических рисков.
Основное беспокойство вызывают энергетические рынки, где котировки нефти подскочили более чем на 3%. Тем не менее, к середине торговой сессии рост замедлился, а сами колебания оказались значительно скромнее тех резких движений, которые фиксировались на финансовых рынках в первые недели военного конфликта, начавшегося в конце февраля.
После провала переговорного процесса в минувшие выходные президент Дональд Трамп объявил о введении блокады Ормузского пролива. Этот шаг усиливает давление на Тегеран, пытаясь помешать иранским властям получать доходы от экспорта нефти. Блокада неминуемо приведёт к дальнейшему сокращению предложения нефти на мировом рынке, который и так страдает от ограничений, введённых Ираном. Именно через этот узкий водный путь проходит большая часть нефти, добываемой в районе Персидского залива, направляясь к потребителям по всему миру.
В ответ на действия Вашингтона Тегеран выступил с жёсткими угрозами. Иранское радио передало в понедельник заявление военных и Корпуса стражей исламской революции, в котором говорится, что безопасность в Персидском заливе и Оманском море должна быть либо всеобщей, либо её не будет вовсе, и что ни один порт в регионе не останется в безопасности.
Цена на нефть марки Brent, являющейся международным эталоном, поднялась до 100,49 доллара за баррель, что существенно выше довоенных 70 долларов. Однако текущий уровень остаётся ниже пиковых значений в 119 долларов, которые фиксировались в моменты наивысшей тревоги относительно эскалации американо-иранского противостояния. Более того, котировки откатились от почти 104 долларов, достигнутых утром в понедельник.
Самир Самана, руководитель отдела глобальных акций и реальных активов в Wells Fargo Investment Institute, отмечает, что рынки воодушевлены самим фактом ведения переговоров между сторонами и сохранением общего перемирия на данный момент. Как и в случае со многими заявлениями, сделанными в ходе этого конфликта, многое будет зависеть от конкретных деталей блокады и того, какие именно грузы и суда попадут под ограничения. Брайан Якобсен, главный экономический стратег Annex Wealth Management, справедливо замечает, что не все блокады одинаковы.
Тем временем крупные американские корпорации приступают к публикации финансовых отчётов за первый квартал. Позитивные результаты способны частично нивелировать опасения по поводу ситуации в Ормузском проливе, поскольку фондовые котировки в долгосрочной перспективе следуют за динамикой корпоративных прибылей.
Инвестиционный банк Goldman Sachs отчитался о квартальной прибыли в 5,63 миллиарда долларов, превзойдя ожидания аналитиков. Однако эксперты обратили внимание на тревожные сигналы, включая снижение выручки от торговли облигациями, сырьевыми товарами и валютами. Акции Goldman Sachs снизились на 2,2%. Позже на этой неделе свои отчёты представят Citigroup, JPMorgan Chase, Wells Fargo, Bank of America, а также Johnson & Johnson, Netflix и PepsiCo.
Лидером роста на Уолл-стрит стала компания Sandisk, чьи акции подскочили на 6,7% на новости о её включении в индекс Nasdaq 100 с 20 апреля вместо Atlassian Corporation. Это открывает компании доступ к крупным индексным фондам, таким как QQQ от Invesco, управляющему активами на сумму почти 395 миллиардов долларов.
Самым заметным ростом в индексе S&P 500 отметились акции Oracle, прибавившие 10,2%. Это помогло компании частично компенсировать резкое падение с начала года, вызванное опасениями инвесторов по поводу чрезмерных расходов Oracle на развитие искусственного интеллекта.
Опасения, связанные с ИИ, серьёзно ударили по компаниям-разработчикам программного обеспечения, повысив риск устаревания их бизнес-моделей. Тем не менее, в понедельник многие из них смогли отыграть часть недавних потерь. Акции ServiceNow выросли на 6,6%, хотя с начала года они всё ещё снижены на 42,2%. Бумаги AppLovin прибавили 6,2%, сократив падение за 2026 год до 38,3%.
На рынке облигаций доходность десятилетних казначейских облигаций оставалась стабильной на уровне 4,31% по итогам пятницы. С начала войны доходность в основном росла из-за опасений по поводу высоких цен на нефть и инфляции, что привело к повышению ставок по ипотеке и нанесло ущерб рынку жилья. В понедельник был опубликован отчёт, согласно которому продажи домов на вторичном рынке в марте оказались ниже прогнозов экономистов.
На зарубежных площадках ситуация складывалась менее оптимистично. Фондовые индексы снизились на большей части Европы и Азии. Гонконгский Hang Seng потерял 0,9%, южнокорейский Kospi также снизился на 0,9%, показав одно из самых значительных падений в мире. Нил Ньюман, управляющий директор Astris Advisory Japan, комментируя итоги американо-иранских переговоров в Гонконге, заявил, что результаты переговорного процесса определённо не оправдали ожиданий. По его словам, ситуация пока выглядит неважно, и цены на нефть вызывают серьёзную обеспокоенность.
