В обзоре «Германия – реальный риск», подготовленном консалтинговой компанией, оценивается объем инвестиций немецких банков, пенсионных фондов и страховых компаний в различные инструменты других европейских стран. По оценкам Gavekal Dragonomics, офис которой находится в Гонконге, они составили от €800 млрд. до €1 трлн.
Если Греция добьется списания 50% своего долга, то следующими на очереди окажутся Италия, Испания и Португалия. В результате финансовый сектор Германии может недосчитаться €500 млрд., чего вполне достаточно для уничтожения банковской системы страны, говорится в обзоре.
По словам Чарльза Гейва, раньше, когда в Европе не было единой валюты, выйти из такой ситуации можно было путем реинвестирования «лишних франков» в экономику Франции или просто скупая там конкурентов. Также можно было бы конвертировать «лишние франки» в немецкие марки. В крайнем случае, отмечает эксперт, Центробанк страны-должника имел возможность просто девальвировать свою валюту.
Сейчас же денежно-кредитная корректировка в еврозоне осуществляется через клиринговую систему ЕЦБ. Из-за этого к коллапсу в финансовой системе ФРГ может привести любая системная проблема в платежной цепочке.
В связи с этим, по мнению Гейва, инвесторам не стоит вкладывать в немецкие компании и банки. Безопасность этих активов значительно преувеличена, отмечает эксперт. В сложившейся ситуации он советует «продавать Германию».
Впрочем, ряд других экспертов считает, что пока проблемы Греции не выглядят настолько серьезно, чтобы стоило задумываться о масштабном кризисе. Они отмечают: в банках Европы сосредоточено лишь $44,5 млрд. греческого долга, что не критично для банковских систем отдельных стран.
По мнению аналитиков, даже если Греция решит на референдуме покинуть еврозону, то вряд ли ее примеру последуют другие страны, долги которых находятся на балансах европейских банков. Пример Греции, которая нажила себе серьезные трудности на долгие годы вперед, станет поучительным для тех же Испании и Португалии, считают эксперты. Проблемы Афин, говорят они, укрепят платежную дисциплину этих стран.
Напомним, в настоящее время государственный долг Греции составляет €315 млрд., что эквивалентно 175% ее ВВП. Это почти в три раза превышает предельно допустимый уровень данного показателя для стран еврозоны.
Накануне Греция должна была перевести МВФ транш в размере €1,6 млрд. Как и ожидалось, этого не произошло, что подтвердил официальный представитель фонда Джерри Райс. Таким образом Афины допустили технический дефолт перед МВФ. Несмотря на это, международные рейтинговые агентства оценивают положение Греции как преддефолтное. Если же 10 июля греческое правительство не выплатит около €2 млрд. по казначейским облигациям, то в стране наступит классический дефолт.
В пятницу кредиторы Греции выдвинули ей новые условия, возмутившие греческое правительство, и его глава принял решение провести 5 июля референдум, на котором граждане страны должны будут решить, принимать эти условия или нет.
Участвовать в референдуме, проведение которого обойдется стране в дополнительные €20 млн., намерены 86% граждан, но их отношение к плебисциту постоянно меняется. Если ранее несогласных с ультиматумом кредиторов было 57%, а согласных - 30%, то после того, как в Греции были закрыты банки и было введено ограничение на снятие наличных средств, ситуация изменилась. Теперь против этих требований голосовать согласны 46%, а за – 37%.
Впрочем, намеченный на 5 июля референдум может и не состояться. Как сообщил в среду утром источник в правительстве Греции, руководство страны продолжает экстренные переговоры с кредиторами и в случае их успеха плебисцит может быть отменен.
