18+
  1. США раздувают госдолг

США раздувают госдолг

США раздувают госдолг
Президент США Барак Обама принял бюджет на 2016 год, позволяющий увеличить лимит заимствования для правительства. Тем самым возможный дефолт страны отодвинут на полтора года, но госдолг американской экономики (который, по оценке экспертов, ничем не обеспечен) продолжит расти.

«План Барака Обамы позволяет Вашингтону продолжить наращивать госдолг. В связи с этим в течение полутора лет кредитный потолок будет подниматься автоматически по мере необходимости. Это как минимум на полтора года предотвратит дефолт, - пишет агентство Reuters. Согласно плану бюджета, к обсуждению вопроса кредитного лимита власти вернутся в марте 2017 года.

В минувшую пятницу, 30 октября, план Обамы был одобрен сенатом США. Спикер палаты представителей Соединенных Штатов Джон Бейнер отметил: к 2017 году объем обязательств государства вырастет до 19, 6 трлн. долларов. По последним данным Казначейства страны, объем госдолга на сегодняшний день достиг 18,15 трлн долларов – один из самых высоких в мире. ВВП США при этом составляет 18,04 триллиона.

Однако многие американские СМИ считают, что нынешний президент США довел страну до критической точки – госдолг Штатов вырос почти вдвое. «Он – человек 20 триллионов долларов. До такой цифры он довел страну», - возмущается The Washington Times. Ранее, еще в 2011 году (после того, как Белый дом в очередной раз повысил кредитный лимит), международное рейтинговое агентство S&P впервые с 1917 года понизило кредитный рейтинг США с высшей степени надежности ААА до АА+ с негативным прогнозом. «Снижение рейтинга отражает наш взгляд на план долгосрочного укрепления состояния экономики США, который недавно был утвержден Конгрессом и Белым домом, - говорилось тогда в сообщении экспертов. – В нашем представлении, он не предусматривает тех мер, которые обеспечивали бы бесперебойное обслуживание американским правительством своих долговых обязательств в долгосрочной перспективе».

В октябре 2015 года Федеральная резервная система, которая занимается отслеживанием уровня задолженности американской экономики, пересмотрела свои оценки и увеличила совокупный долг страны сразу на 2,7 трлн долларов – с 59,4 до 62,1 трлн долларов. В относительном выражении совокупный долг США вырос с 330% до 350% ВВП, причем сделано это было незаметно – были изменены формы статистической отчетности, и общая цифра долга США теперь не приводится, отмечают эксперты.

«В ежеквартальных статистических обзорах ФРС имеется статистика не только по долгам, но и по нефинансовым активам основных секторов американской экономики, - отмечает профессор кафедры международных финансов МГИМО, член-корреспондент Академии экономических наук и предпринимательства Валентин Катасонов. - Оценка долгов по отношению к нефинансовым активам дает более наглядную картину, чем оценка долгов по отношению к ВВП. Важны именно нефинансовые, физические, реальные активы, которые в отличие от активов финансовых имеют внутреннюю стоимость. К финансовым активам сегодня, мягко выражаясь, отношение у кредиторов и заимодавцев настороженное, сами банкиры называют их «финансовой пеной». Между прочим, по данным ФРС, величина финансовых активов всех секторов американской экономики составляет астрономическую сумму 203 трлн. долл. (12-кратное превышение годового ВВП США)».

По словам доктора экономических наук, на уровне Штатов и местных властей пока имеет место превышение активов над долгами, но на уровне федерального правительства прослеживаются негативные тенденции – даже несмотря на жесткую бюджетную политику, о которой после финансового кризиса в 2009 году объявили Белый дом и Конгресс США. Активы федерального правительства страны за 2010-2015 гг увеличились лишь на 0,28 трлн долларов, а долги по кредитам и займам – почти на 4 трлн. По оценке Катасонова, в середине нынешнего года чистый долг федерального правительства составил 11,25 трлн долларов против 7,84 трлн в конце 2010 г. «С точки зрения критериев оценки финансового положения обычной компании федеральное правительство США – безнадежный банкрот. И процедуру его банкротства надо было начинать давно», - говорит эксперт.

Он напоминает, помимо госдолга, создаваемого кредитами и займами, размещаемыми в виде облигаций и других ценных бумаг, имеются и другие обязательства, связанные, например, с выполнением соцпрограмм, выплатой зарплат бюджетникам, пенсий, пособий для безработных и так далее. И объемы невыполненных бюджетных обязательства США в действительности растут как снежный ком.

На середину 2015 года показатель капитализации корпоративного сектора американской экономики составил 29,6 трлн долларов. Однако, по оценке некоторых аналитиков, в настоящее время акции на фондовом рынке сильно переоценены, рынок перегрет и полон «пузырей». И если за корпорациями нефинансового сектора экономики еще остаются реальные физические активы – за банковскими корпорациями их почти нет. В лучшем случае они измеряются не триллионами, а сотнями миллиардов долларов, отмечают экономисты.

«Чистые требования США к нерезидентам были оценены как минус 5,47 трлн. долл. Иначе говоря, это чистый долг всех секторов американской экономики перед другими странами, - поясняет Катасонов. - Справка: финансовые требования американских резидентов к нерезидентам составили в середине 2015 г. 17,51 трлн. долл. Встречные требования нерезидентов к американским резидентам равнялись 23,40 трлн. долл. Такое нездоровое соотношение держится уже многие годы, и это яркое проявление паразитизма США».

По оценке эксперта, степень покрытия долгов американской экономики реальными активами составляет лишь 87,5%. «Если бы к экономике США применялись такие же подходы, как к обычным компаниям, то корпорацию America Inc. надо было бы подвергнуть если не банкротству, то уж точно – санации», - говорит Катасонов.

Еще в октябре Минфин США сообщал, что 3 ноября внешний долг США достигнет потолка. «За последние две недели казначейство продолжало получать информацию о ежедневных поступлениях инвестиций и расходах. Тенденция наших прогнозируемых чистых ресурсов продолжает быть отрицательной, и наши прогнозы на соответствующий период снизились на дополнительные 4-6 миллиардов долларов. Основываясь на нашей уточненной и самой последней информации, мы считаем, что чрезвычайные меры будут исчерпаны не позднее вторника, 3 ноября», - отмечал в письме спикеру палаты представителей конгресса США Джону Бейнеру министр финансов страны Джейкоб Лью.

Финансовое ведомство Штатов еще в середине марта текущего года просило конгресс согласовать повышение порога внешнего долга до 18,1 трлн долларов – в тот момент госдолг уже уперся в потолок. Однако американское правительство тогда рассчитывало за счет чрезвычайных мер найти необходимые средства для финансирования нужд государства. Но, по данным Минфина, налоговые выплаты в сентябре оказались ниже, чем ожидалось, и к ноябрю правительство получило вдвое меньше денежных активов, чем требуется на чистые расходы. Поэтому Белому дому и пришлось принимать меры по повышению лимита долга, чтобы не создавать угрозу собственной экономике.

«Проблема возможного дефолта США в последние годы носила довольно парадоксальный характер: у США не было проблем с привлечением денег, но существовали бюрократические препоны - каждый раз повышение потолка госдолга должен был одобрять конгресс, что выливалось в политический торг и создавало дополнительную нервозность на рынках, - рассказал «Веку» аналитик Дмитрий Адамидов. - Обама своими последними действиями убрал указанные препоны: теперь года полтора долг сможет увеличиваться без дополнительных согласований.

В принципе, это разумно. Неразумно, однако, другое - продолжать давать США в долг, поскольку возвращать его никто не собирается, а получаемые доходы не покрывают даже официальной (несколько заниженной) инфляции. Но, по всей видимости, это безумие будет продолжаться еще какое то время, потому что многие инвесторы просто не хотят обращать внимание на вроде бы очевидные и даже вопиющие факты».

«Всем руководит конгресс в Америке, а президент - это исполнительная власть задуманного парламентом, - пояснил «Веку» политолог, научный сотрудник Оксфордского университета Олег Юрин. - По заведенному конгрессом порядку деньгами заправляет союз 12 частных банков, объединенных в так называемую Федеральную резервную систему. Ее аналоги в других странах называются Центробанками. Опять же, по заведенному порядку, государство и его исполнительная власть находятся на хозрасчете и обязаны жить на собираемые с граждан, корпораций и иностранцев налоги. Но таковых не хватает, и парламент договаривается на взятие взаймы у разных источников в долг под проценты. Причем они всегда находили и находят оправдание под "необходимость" брать на что-то неотложное дополнительно в долг. Берут в долг у иностранцев, у своих граждан и у корпораций. Выросший до 18,04 триллиона долларов долг подразумевает еще и проценты по этим долгам. Размеры платежных обязательств давно стали неподъемной ношей для собираемых налогов при имеющихся тратах. Страна попала в ловушку. Как финансовый наркотик, стране для развития необходимо гасить долги и проценты и при этом тратить на текущие нужды плюс перспективные проекты. Что-то вроде пирамиды МММ. Без набирания новых долгов страна рухнет. Почему же не рушится? Потому что на Земле много таких людей и организаций, которые готовы давать в долг правительству США, воспринимая их как более надежную кубышку для хранения заработанных или наворованных денег. Другие кубышки менее надежны. Когда то эта кубышка (пирамида типа МММ) лопнет, но пока все понимают, что нужно увеличивать заимствования американского государства. Споры только о размерах и условиях дополнительных заимствований. В ближайшее время эта спираль продолжится. Будут брать в долг и двигаться дальше. Нет оппозиции этому в принципе».