По данным Банка России, весь клиентский портфель брокеров к 1 октября 2019 года составил 9,96 трлн руб. В прошлом году частные инвесторы приобрели облигаций на сумму свыше 650 млрд руб., в биржевые фонды вложено 20 млрд руб., и в акции —60 млрд руб.
Мегарегулятор считает, что фондовый рынок привлёк инвесторов снижением ставок по банковским депозитам и быстрым ростом стоимости акций и облигаций.. Также одной из причин стала отмена депозитарных комиссий некоторыми брокерами.
Более подробно описал ситуацию для «Века» Ян Арт, эксперт Комитета Госдумы по финансовому рынку: «Депозитные ставки в банках стали неинтересны инвесторам, как в валюте, так и в рублях. Евро неинтересно из-за близких к нулю ставок, фактически эта валюта интересна только тем, кто намерен тратить в евро при поездках в Европу. Доллар с доходностью около 1%, редко – 2%, стал неприятной новостью для россиян. Доходность рублёвых депозитов также невелика и стремится к уровню инфляции (не выше 5%), что делает бессмысленным инвестировать средства в рубли. Более того, есть весьма серьёзная вероятность того, что ЦБ в течение полугода снизит ключевую ставку как минимум один раз, что еще уронит ставки по банковским депозитам.
А вот фондовый рынок, наоборот, демонстрирует рост доходности. Например, на иностранных акциях она составила 25% - 30%. Да, вряд ли в текущем году будет тот же уровень, но тенденция роста сохранится. Российские компании были массово щедры на дивиденды, чего раньше не наблюдалось, за исключением буквально считанных эмитентов.
Инвесторы наконец-то поняли логику работы с ИИС, включая дополнительную доходность за счёт налогового вычета по итогам года.
Кроме того, планы категоризации инвесторов разогрели приток частных инвесторов. Напомню, в законопроекте есть оговорка, что ограничения не будут касаться тех, кто уже работает на фондовом рынке, только новичков – и люди поспешили «застолбить место», обозначить своё присутствие». Ян Арт уверен, что и в 2020 году приток частных инвесторов на фондовый рынок сохранится.
В свою очередь, Илья Бутурлин, старший преподаватель Департамента финансовых рынков и банков Финансового университета при Правительстве России отмечает, что в 2019 году рынок акций побил все рекорды, так индекс широкого рынка S&P500 вырос на 35%, индекс ММВБ увеличился почти на 28%, а долларовый РТС — более чем на 40%.Впрочем, эксперт оговаривает, что рост рынка акций вызван спекулятивными, а не фундаментальными факторами. В результате, рост может внезапно прерваться и начаться рецессия, так что стоит быть аккуратным в выборе акций.
